L’OR : Le Détecteur de Mensonges du Système Financier Mondial ?

Par Matthew Piepenburg

Partner

juin 16, 2025

L’or dénonce-t-il la défaillance du système financier mondial ?

Un Grand… Mensonge ?

Au début de l’année, on m’a demandé de donner mon opinion la plus « hérétique » sur le système financier mondial.

C’était une question inhabituelle mais audacieuse, et après une brève pause, j’ai répondu que l’ensemble du système était, eh bien :

« Un mensonge ».

Cette réponse peut sembler sensationnelle dans un secteur parfois enclin au sensationnel ; cependant, si nous examinons les faits têtus, la réponse est plus vraie qu’elle n’est extrême.

Lorsqu’il s’agit d’un système financier pourri de l’intérieur, la beauté de notre S&P en pleine expansion et de notre marché du crédit centralisé, semblable à du Botox, cache une maladie vieillissante et décrépite.

En effet, les mensonges politiques, comme le Botox, ne peuvent pas cacher la réalité indéfiniment, et les preuves d’un système fatalement malade de la dette qui dissimule les vérités financières derrière des langues fourchues et un jargon euphémique sont littéralement partout autour de nous.

Une Longue Liste d’Exemples…

Depuis ma naissance, la liste des mensonges est presque comique.

Nixon :En 1971, par exemple, lorsque Nixon a découplé le dollar de l’or [permettant ainsi à sa propre administration et aux suivantes le luxe (et la maladie) d’augmenter (avilir) la masse monétaire], il a promis que la mesure serait « temporaire » et que « notre dollar vaudrait autant demain qu’aujourd’hui ».

Ces deux déclarations étaient bien entendu des mensonges éhontés.

54 ans plus tard, le dollar n’est toujours pas lié à l’or, et lorsqu’il est mesuré par rapport à un milligramme de ce même métal précieux, le dollar (et les autres grandes monnaies fiduciaires) a perdu 99 % de son pouvoir d’achat.

Pendant ce temps, l’or augmente plus rapidement par rapport au dollar et aux autres monnaies du monde, car leur pouvoir d’achat est dilué par des politiques désespérées visant à gonfler leur dette à l’aide de monnaies dépréciées.

Mentir à Nos Pères Fondateurs :

Il convient également de noter que notre dollar fiduciaire, non garanti par l’or, est en contradiction directe avec notre Constitution et, à mon avis, n’est lui-même qu’un autre, eh bien… Mensonge.

La Fed de Wilson :

Mais bien avant les mensonges de 1971, n’oublions pas le mensonge de 1913, lorsque Wilson a promulgué une loi tout aussi inconstitutionnelle sur la Réserve Fédérale, une banque soi-disant « indépendante » qui est tout sauf indépendante (il s’agit en fait d’une quatrième branche du gouvernement) et qui n’est ni « fédérale » ni une « Réserve ».

Larry Summers :

Avance rapide jusqu’à la grande crise financière de 2008, qui était en fait une implosion du crédit adossé à des titres hypothécaires sous l’effet d’un marché des produits dérivés non réglementé, nous a permis de constater une malhonnêteté encore plus stupéfiante.

Dix ans avant cette implosion du crédit à effet de levier, le Secrétaire Adjoint au Trésor, Larry Summers, a été convoqué au Congrès pour répondre aux préoccupations de Brooksley Born (qui dirigeait alors la CFTC), qui craignait que ces instruments dérivés, s’ils n’étaient pas réglementés, vont déstabilisent les marchés.

Summers a publiquement mis Born dans l’embarras et a ensuite déclaré au monde que les banquiers en charge de ces instruments OTC de destruction par effet de levier étaient plus que suffisamment sophistiqués pour gérer les risques.

Bien sûr, après l’implosion du marché en 2008, nous savions tous que cette affirmation était un mensonge.

Bernanke, Yellen et Powell :

Nous savons également que lorsque les marchés se sont effondrés en 2008 (en grande partie à cause du fiasco de la déréglementation de M. Summers), la promesse de Bernanke que l’impression monétaire qui a suivi (l’euphémisme de contrefaçon appelé « Assouplissement Quantitatif ») ne serait qu’une mesure « temporaire » n’était qu’un mensonge de plus.

L’Assouplissement Quantitatif 1 (AQ1) a été rapidement suivi par AQ2, 3, 4, « Opération Twist », puis par l’assouplissement quantitatif illimité d’ici 2020.

Mais de tels mensonges ne sont pas nouveaux pour les banquiers centraux. Vous vous souvenez de Yellen ?

N’oublions pas non plus la promesse faite par Powell en 2021, selon laquelle l’inflation (résultat direct de l’impression monétaire que Bernanke avait promis d’être « temporaire » en 2010) à laquelle sont confrontés les États-Unis ne serait que « transitoire ».

Nous savions alors, comme nous le savons encore aujourd’hui, que l‘inflation transitoire, comme l’échelle qui mesure l’IPC, n’était qu’un mensonge de plus.

En fait, les mensonges, comme les euphémismes du haut de l’échelle, sont presque la norme pour nos soi-disant décideurs politiques.

MMT :

La « Théorie Monétaire Moderne » (« Modern Monetary Theory » ou « MMT »), par exemple, n’est ni moderne, ni monétaire, ni une théorie.

Le fantasme consistant à croire qu’une nation peut résoudre une crise de la dette en augmentant sa dette, qui est ensuite monétisée en créant de la fausse monnaie, a été expérimenté depuis la Rome antique et la France de 1789 jusqu’à la Yougoslavie de 1990.Mais comme l’histoire le confirme, elle a échoué à CHAQUE fois.

Autres mensonges…

D’autres euphémismes mensongers de ce type, du « Patriot Act » et du « Department of Homeland Security » à la « sécurité et l’efficacité » de nos dirigeants aujourd’hui condamnés à faire « confiance à la science », sont peut-être moins économiques, mais ils ne sont pas moins malhonnêtes, car ils sont bien plus axés sur la centralisation que sur quoi que ce soit de « patriotique » ou de « sécurité »…

En somme, autant de mensonges, autant d’exemples.

Et comme 99 % des médias de notre pays (par plus de 40 % de la population américaine) se méfie désormais ouvertement, sont détenus par cinq méga-corporations, faut-il s’étonner que de tels mensonges, comme l’a dit Mark Twain, « puissent parcourir la moitié du monde pendant que la vérité lace ses chaussures » ?

Mais comme indiqué ci-dessus, les mensonges finissent par ne plus pouvoir cacher ce que nos yeux, notre intuition et nos portefeuilles peuvent voir, toucher ou sentir.

L’Or : L’Ultime Détecteur de Mensonges

À cette fin, nous savons clairement que nous atteignons un point d’inflexion dans le système financier mondial où même les menteurs ont commencé à avouer la vérité, et une grande partie de cette vérité est dorée.

Comme je l’ai indiqué ailleurs, un groupe d’économistes de la Banque Centrale Européenne vient de dire tout haut ce qu’il ne faut pas dire.

Dans un rapport récent, ils ont averti que la demande croissante d’or physique (plus de 2 000 tonnes de Londres à New York en 2025) pourrait entraîner l’effondrement de l’Union Européenne.

Pourquoi ?

Parce que la Zone Euro, qui est déjà en proie à des dettes faramineuses et à des rendements obligataires en hausse (et donc à des taux d’intérêt), n’a ni l’argent ni l’or nécessaires pour honorer ses contrats dérivés sur l’or à effet de levier de 100:1 qui flottaient jusqu’à présent sur les bourses de l’or de Londres et de New York et qui représentaient une exposition brute de plus d’un billion de dollars.

Oui, un BILLION.

Malheureusement, cela fait des années que nous mettons en garde contre cette bombe à retardement des produits dérivés et la folie du Comex, mais ce n’est qu’aujourd’hui que la BCE avoue tout haut son problème de trillions de dollars.

Ces bourses des métaux, qui ont reconduit et prolongé les contrats d’or papier depuis les années 1970 afin de réduire artificiellement le prix de l’or (c’est-à-dire de contrôler les prix), étaient essentiellement des bourses de crédit, et non des fournisseurs de stockage d’or…

Mais aujourd’hui, les contreparties veulent de l’or physique et non plus seulement des contrats papier étendus.

Malheureusement, la Zone Euro n’a pas l’or promis par ses contrats.

En bref, ils sont pris dans un mensonge.

L’autre mensonge consiste à tenter d’imputer ce piège de l’effet de levier à l’or, tout en omettant d’avouer que les contreparties cherchent à se faire livrer de l’or pour couvrir leurs propres fautes passées.

En d’autres termes, ils ont besoin de l’or parce qu’ils considèrent cet actif analogique, jusqu’ici « pierre précieuse », comme une réserve de valeur et un actif de réserve bien supérieurs aux obligations souveraines et aux monnaies papier qu’ils détruisent depuis des décennies – ce que nous avions également prévu depuis des années.

En d’autres termes, l’or n’est plus seulement une couverture ou une question de spéculation, c’est LE nouvel actif mondial de niveau 1 que même les membres de la BRI et du FMI (connus pour leur capacité à « déformer » les vérités) reconnaissent désormais ouvertement comme l’actif de réserve dans un monde qui perd ouvertement confiance dans le papier-monnaie dévalorisé et les reconnaissances de dettes dont on se méfie, dans un monde qui tombe d’une falaise d’endettement mondial de 300 000 milliards de dollars.

En bref : L’or dénonce un système financier mondial tout entier dont les politiques fantaisistes malhonnêtes consistent à penser qu’ils peuvent porter les niveaux de dette souveraine à des niveaux historiques sans précédent et en état d’ébriété pour gagner du temps, des votes et des inégalités de patrimoine sans avoir de gueule de bois.

Ou plus simplement, l’or démasque les mensonges de déficits sans larmes, de l’impression monétaire sans dépréciation de la monnaie et de la dette sans destruction.

Lorsque je pense à ces « dirigeants » et à ces politiques financières, je me souviens à nouveau de Mark Twain, qui a observé : « Je me demande parfois si le monde est dirigé par des gens intelligents qui se moquent de nous, ou par des imbéciles qui croient tout ça vraiment ».

Pas de Surprise Du Tout

Mais une telle imbécillité (ou malhonnêteté) n’est pas une surprise pour ceux qui comprennent les mathématiques, l’histoire et la monnaie saine, c’est-à-dire ceux qui comprennent l’or.

Depuis des années, les family offices, les conseillers en gestion privée des grandes banques X, Y&Z et même les RIA A, B&C se disent (et vous disent) que l’or est tout simplement trop « volatil ».

Depuis des années, l’or représente moins de 1 % de l’allocation de la plupart des family offices et une allocation encore plus faible pour tous les autres investisseurs.

Mais l’or a surpassé le S&P (même sur la base du rendement total) pendant VINGT ans, et c’est l’actif le plus performant de 2025.

En aucun cas, cet actif n’est proche d’être « trop volatil » ces derniers temps.

Plus important encore, le véritable mouvement séculaire de l’or n’a pas encore commencé, malgré plus de deux décennies (largement ignorées) de surperformance par rapport aux actifs à risque traditionnels.

Pendant ce temps, ce que l’on appelle « l‘argent intelligent » (« smart money ») – du Harvard Endowment au Family Office A, B&C – est coincé dans des pools de crédit privés (ce que Jeffrey Gundlach a décrit comme les nouvelles « armes de destruction massive ») et d’autres bombes à retardement de PE non marquées pour le marché, dont les beaux jours sont sur le point de devenir des jours sombres dans l’illiquidité qui définit toutes les implosions du cycle de crédit, vers lesquelles nous marchons à toute allure.

Dans ce contexte très étrange, les banquiers centraux qui ont minimisé, ignoré et intentionnellement dénaturé l’or, l’achètent aujourd’hui à des niveaux record.

En bref, même les menteurs empilent maintenant la vérité cachée.

Les ironies. Elles abondent vachement.