L’OR AUGMENTERA DE PLUSIEURS FOIS

Par Egon von Greyerz

Founder and Chairman

novembre 26, 2024

LES ARGUMENTS EN FAVEUR DE L’OR SONT INCONTESTABLES

Alors que les Banques Centrales de l’Est et du Sud augmentent considérablement leurs avoirs en or, les Banques Centrales de l’Ouest n’auront probablement que peu d’or physique dans leurs coffres. 

Le total des réserves d’or mondiales prétendument détenues par les banques centrales (37 000 tonnes) est évalué à 3,1 billions de dollars au prix actuel du marché de 2 700 dollars. 

Cette valeur est absurde alors qu’une entreprise américaine – Microsoft – a la même évaluation. Pensez-y : Microsoft est aussi grand que la garantie en or du système financier mondial.

En outre, les banques centrales occidentales ont très probablement hypothéqué et réhypothéqué (prêté, loué) leur or à plusieurs reprises par l’intermédiaire de bullion banks. Cet or ne reviendra jamais.

Par conséquent, CBs sont fortement à découvert sur l’or et seront fortement comprimée lorsque le marché de l’or deviendra désordonné.

La combinaison des l’achats d’or par les Banques Centrales de l’Est/du Sud et leur remplacement des réserves en dollars par l’or entraînera une demande pour l’or sans précédent pendant de nombreuses années. Il est impossible de satisfaire cette demande en augmentant la quantité d’or, puisque la production actuelle des mines d’or, qui s’élève à environ 3 000 tonnes, ne peut pas être augmentée.

Ainsi, l’augmentation substantielle de la demande d’or physique ne peut être satisfaite que par des prix beaucoup, beaucoup plus élevés. 

C’est pourquoi l’or augmentera de plusieurs fois.

Cet article pourrait s’arrêter ici. Vous devez connaître tout cela pour comprendre pourquoi l’or sera considérablement réévalué. Néanmoins, l’article contient de nombreux éléments intéressants qui expliquent les arguments irréfutables en faveur de l’or, c’est pourquoi je vous recommande de poursuivre votre lecture.

Il suffit de regarder le graphique ci-dessus, qui montre l’implacable marché haussier de l’or depuis 1971, avec une progression de 78 fois depuis que Nixon a fermé le Guichet d’Or. 

Comme je l’ai indiqué dans de nombreux articles, l’or est maintenant dans sa phase exponentielle. 

J’ai illustré la signification de l’exponentielle avec cette image.

Il est clair – l’or est maintenant dans une phase où le prix va augmenter de MULTIPLES.

Depuis le milieu des années 1990, je suis convaincu de l’importance de l’or pour la préservation du patrimoine et pour les investissements. 

J’ai commencé mon premier emploi dans le secteur bancaire suisse en 1969 et j’ai vécu la fermeture du Guichet d’Or par Nixon en 1971. Les conséquences de cette action « temporaire » de Nixon ont été spectaculaires : l’or a été multiplié par 24 entre 1971 et 1980. 

VENTE CONSIDÉRABLE D’OR PAR LES BANQUES CENTRALES OCCIDENTALES 

Une longue correction a suivi après 1980, et l’or a finalement atteint son niveau le plus bas à 250 dollars en 1999. À la fin des années 1990 et au début des années 2000, de nombreuses banques centrales occidentales ont liquidé tout ou partie de leurs avoirs en or. Des pays comme le Royaume-Uni, la Suisse et Canada ont réduit de moitié leurs avoirs au cours de cette période, et la Norvège a vendu tout son or. 

La vente par la Banque d’Angleterre et la Banque Nationale Suisse de plus de la moitié de leur or à l’approche des points bas a été l’un des meilleurs signaux de l’existence d’un creux de l’or. 

La vente de près de 10 000 tonnes par la banque centrale est un autre signe de son incompétence totale. Comme je l’ai souvent affirmé, les marchés financiers fonctionneraient bien mieux sans ces bureaucrates politisés. Les forces naturelles de l’offre et de la demande sont les meilleurs régulateurs au monde. 

L’histoire nous apprend que l’or ne doit jamais être vendu. 

Si les politiciens et les banquiers avaient étudié l’histoire, ils sauraient qu’aucune monnaie fiduciaire n’a jamais survécu, jamais, jamais. 

Tous les papiers de monnaie fiduciaire ont toujours été détruits par les gouvernements, sans exception. Aujourd’hui, cet objectif est atteint par l’expansion du crédit ou « l’impression monétaire ». 

Lorsque l’or ou l’argent était de la monnaie, le métal précieux était dilué par d’autres métaux comme le cuivre ou le zinc. 

L’or physique sert à préserver le patrimoine et à protéger le pouvoir d’achat. 

Comme l’a dit Ralph Waldo Emerson :

GOLD IS FOR FREEDOM AND BENEFIT
L’OR EST SYNONYME DE LIBERTÉ ET D’APPORT 

FORT KNOX NE CONSERVE « RIEN D’AUTRE QUE DES MITES ET DES RECONNAISSANCES DE DETTE À MOITIÉ MANGÉES »Vincent Lanci de GoldFix a récemment écrit un article avec ce titre :

Vince a publié l’article ici. Il commence par citer un de mes Tweets :

Il poursuit en disant :

« Une affirmation audacieuse, n’est-ce pas ? Il n’a pas tort.

En ce qui concerne l’appel de Mme Shelton de monétiser notre Or en le jetant sur la courbe de rendement (avec lequel nous sommes d’accord). Il n’y a aucun moyen de le faire honnêtement, même si vous le vouliez.

Nous parions qu’il n’y a pas d’Or du tout. Quoi qu’il en soit, il y a beaucoup moins d’Or à Fort Knox qu’on ne le pense, ce qui nous amène à l’analyse prédictive de Pozsar. »

Il poursuit en citant l’article du vénérable Zoltan Pozsar :

Les banques ont géré leurs livres d’or papier en se basant sur une hypothèse, à savoir que les États [national] veilleraient à ce que l’or ne revienne pas comme moyen de règlement. »

L’article ci-dessus vaut vraiment la peine d’être lu, et il confirme ma déclaration initiale dans cet article selon laquelle les Banques Centrales ont hypothéqué l’or dans une mesure qui, en cas d’attaque de la Russie et de la Chine, ferait s’effondrer la cabale des Banques Centrales Occidentales et de la LBMA (London Bullion Market Association). 

L’OR A ÉTÉ MULTIPLIÉ PAR 11 AU COURS DES ANNÉES 2000 

Nous voici donc 24 ans après le début du 21ème siècle , et l’or a été multiplié par 11 en dollars américains et plus encore dans de nombreuses autres devises.

Entre 2001 et 2011, l’or a été multiplié par 8, sans aucune année de baisse.

Ensuite, il y a eu une correction appropriée sur trois ans, de 1 920 dollars en 2011 à 1 046 dollars en 2016. 

Depuis 2016, l’or a progressé pendant 9 ans, dont trois années de stagnation. 

Le graphique parle de lui-même. 

Au cours des 24 dernières années, nous avons assisté à un marché haussier de l’or incroyablement vigoureux, auquel personne ou presque n’a participé. Pourtant, seulement 0,5 % des actifs financiers mondiaux sont investis dans l’or, de sorte que pratiquement personne ne le comprend ou n’y investit.

Comme le montre le graphique ci-dessous, l’or est passé de 0,2 % des actifs mondiaux en 2001 à 0,5 % aujourd’hui. Pendant ce temps, je n’ai cessé d’expliquer l’importance et les vertus de l’or, y compris dans mon discours de père de la mariée en 2002. Pourtant, très peu de gens en possèdent. 

L’OR NE REPRÉSENTE QUE 0,5 % DES ACTIFS FINANCIERS MONDIAUX

GOLD IS ONLY 0.5% OF GLOBAL FINANCIAL ASSETS

L’OR A LARGEMENT SURPASSÉ LES ACTIONS DANS LES ANNÉES 2000 

Avec un marché haussier similaire pour les actions, ce qui a été le cas pendant la majeure partie des années 2000, aucun investisseur ne serait sorti du marché boursier.

Pourtant, l’or a largement surpassé les actions au cours de ce siècle. 

Au cours des 24 dernières années, le S&P 500, dividendes réinvestis, a progressé de 572 %.

L’or a progressé de 990 % au cours de la même période, avec une volatilité bien moindre.

La possession d’or est comme un secret caché et bien gardé. Très peu de gens, pas même les investisseurs professionnels, savent que l’or a augmenté de 1 000 % ou de 11 fois au cours de ce siècle. 

Pourtant, très peu de gens possèdent de l’or, et encore moins savent que l’or remplit la double fonction d’être à la fois l’ultime protecteur et l’ultime exhausteur de votre patrimoine.

Si vous possédez de l’or, vous n’avez jamais à vous soucier de son prix. En effet, de votre côté, les gouvernements et les banques centrales soutiendront toujours l’or en créant une quantité infinie de nouvelle monnaie, augmentant ainsi la dette et la masse monétaire. Cela garantit la dépréciation continue du papier-monnaie, qui se reflète directement dans le prix de l’or. 

Ce n’est que depuis 2000 que le dollar américain a perdu 92 % de sa valeur en termes réels – OR.

L’histoire prouve que l’or à moyen et long terme reflète toujours la gestion irresponsable et opportuniste du pays par le gouvernement. 

Les gouvernements dépensent toujours de l’argent qui n’existe pas dans une tentative futile d’apaiser la population et d’acheter des votes. 

L’OR EST LARGEMENT SOUS-ÉVALUÉ 

Examinons la répartition de tout l’or qui a été produit au cours de l’histoire. 

Le cube ci-dessous en donne une bonne image.

Seulement 201 000 tonnes d’or ont été produites dans l’histoire. On suppose que tout cet or existe encore, même si une partie se trouve peut-être au fond de la mer et une autre restera cachée pour toujours.

Un peu moins de la moitié, soit 93 000 tonnes, a été utilisée pour la joaillerie.

Mais voici maintenant les chiffres les plus importants.

Seulement 43 tonnes d’or, soit 3,6 billions de dollars, sont des investissements privés.Si l’on compare avec les plus grandes entreprises américaines, seule NVIDIA a une capitalisation boursière de 3,5 billions de dollars, tout comme Apple.

Plus étonnant encore, l’ensemble de l’or détenu par les banques centrales dans le monde ne représente que 3 100 milliards de dollars, soit la capitalisation boursière de Microsoft.

Ainsi, les actionnaires de Microsoft pourraient échanger leurs actions contre l’or de toutes les Banques Centrales du monde. 

Je doute que les banquiers vendaient l’or de leur pays au prix actuel, mais cela ne nous surprendrait pas non plus. Comme mentionné plus haut, ils ont souvent vendu l’or au plus bas et contre la monnaie fiduciaire. 

Comme toutes les monnaies de papier ont été réduites à zéro au cours de l’histoire, il est évident qu’il ne peut pas s’agir d’une vraie monnaie. 

Il ne s’agit que d’une créance ou d’une reconnaissance de dette émisele banquier JP Morgan : 

« L’or est de l’argent. Tout le reste est du crédit. » par votre gouvernement. Rappelez-vous ce qu’a dit 

LE DOLLAR EN ROUTE VERS ZÉRO

Comme toute dette publique augmente toujours avec le temps, nous savons que cette dette ne sera jamais remboursée. Au lieu de cela, elle est gonflée par l’impression constante de nouveaux monnaie papier sans valeur jusqu’à ces dettes deviennent sans valeur elles-mêmes, ce qui constitue de facto un défaut de paiement de l’état. 

N’oubliez pas que cela s’est produit pour toutes les monnaies de l’histoire, sans exception. 

Depuis que Nixon a fermé le Guichet d’Or en 1971, le dollar et la plupart des monnaies ont perdu 99 % de leur valeur. 

La capitalisation boursière totale des Top 10 entreprises américaines est de 19,2 billions de dollars.

Reprenons le cube ci-dessus. Au prix d’aujourd’hui, tout l’or jamais produit dans l’histoire vaut coûte 17 000 milliards de dollars, soit 2 000 milliards de dollars de moins que les Top 10 actions américaines.   

L’OR SOUS-ÉVALUÉ PAR LES MULTIPLES

Lorsque l’or de toutes les banques centrales du monde est évalué au même prix qu’une grande entreprise américaine, nous savons qu’il s’agit d’une absurdité. 

Le marché boursier est actuellement surévalué. 

Comme l’a récemment écrit notre ami Bill Bonner dans son merveilleux style :

« Tôt ou tard, les coulées de lave des crédits en vogue vont rencontrer la froide réalité de la hausse des taux d’intérêt. Lorsque cela se produira, il est fort probable que les actions, les obligations et l’immobilier seront tous enterrés, comme Pompéi.  

Certains investisseurs accepteront une Grosse Perte. Grande affaire. Les marchés se corrigent tout de temps. Mais nous ne faisons pas de prédictions. Nous recherchons simplement le « worst-case scenario ». Et il pourrait être bien pire qu’une simple liquidation du marché. »

Ce que Bill déclare ci-dessus est inévitable. 

Et la hausse prochaine de l’or par multiples est une « Sine Qua Non » (condition indospensable).

Dans de nombreux articles, j’ai exposé les raisons de l’accélération du prix de l’or.

Dans mon article WE HAVE LIFT-OFF de mars dernier (lorsque l’or était à 2 000 dollars), j’ai déclaré :

« OUI, L’OR EST À LA VEILLE D’UN MOUVEMENT IMPORTANT :

• Les guerres continuent de ravager le monde.
• L’inflation augmente fortement en raison de l’accroissement constant des dettes et des déficits.
• La monnaie continue son chemin vers le ZÉRO.
• Le monde fuit les actions, les obligations et le dollar américain. 
• Les pays du BRICS continuent d’acheter des quantités d’or de plus en plus importantes.
• Les banques centrales achètent de grandes quantités d’or comme réserves monétaires au lieu de dollars américains.
• Les investisseurs se ruent sur l’or à tout prix pour préserver leur patrimoine ». 

En août, j’ai dit : LE PRIX D’OR À 1 MILLION DE DOLLARS & CONTRÔLE DES CHANGES : 

« LE DOLLAR, L’OR ET CONTRÔLE DES CHANGES 

Comme je l’ai souligné dans cet article, il est pratiquement certain que le dollar continuera à baisser fortement dans les années à venir.

Comme il n’y a pas eu de Guichet de l’Or à fermer depuis 1971, le gouvernement américain est presque certain de mettre en place un contrôle des changes à mesure de la chute du dollar. Je ne serais pas surpris que cela se produise relativement tôt, mais le moment n’a pas d’importance. Le risque existe aujourd’hui et il est temps de s’y préparer.

Pour les Américains, il serait donc avantageux d’avoir des fonds ou des actifs en dehors des États-Unis dès que possible. L’or et l’argent physiques sont clairement les meilleurs actifs à détenir, car ils protègent également contre la dépréciation du dollar.

La Suisse et Singapour sont des endroits évidents pour détenir de l’or. La Suisse a une devis forte et une économie très stable. Il est peu probable qu’un contrôle des changes soit mis en place ici.

Il est extrêmement important de ne pas détenir vos métaux précieux par l’intermédiaire d’une société américaine ou d’une autre entité, à laquelle le gouvernement américain peut ordonner de renvoyer l’or ou l’argent d’un coffre-fort étranger vers les États-Unis. » 

Cependant, comme cela a été souligné sans relâche, l’or est sous-évalué par de multiples.

J’ai également prévenu que nous n’aurions pas de correction du prix de l’or du type de celle de 2008 avant un certain temps. Mais certains soi-disant experts ont, pendant la majeure partie de cette année, averti les investisseurs en or que cela se produirait. Ainsi, pratiquement aucun investisseur privé n’a acheté d’or cette année en Occident. En revanche, les banques Centrales non Occidentales, les Chinois avisés et les pays BRICS l’ont fait. Ces achats massifs continueront à multiplier le prix de l’or au cours des prochaines années. 

LA SITUATION GÉOPOLITIQUE LA PLUS PRÉCAIRE DE L’HISTOIRE

Enfin, la situation géopolitique est plus précaire que jamais dans l’histoire du monde en raison des crises du Moyen-Orient et de l’Ukraine.

Le « deep state » ou les néocons qui pilotent Biden font tout ce qu’ils peuvent pour déclencher la Troisième Guerre Mondiale en provoquant la Russie avec des missiles américains et britanniques envoyés depuis le Royaume-Uni au cours des huit semaines restantes avant que Trump ne reprenne le pouvoir. C’est totalement ridicule et irresponsable de la part d’un groupe de personnes anonymes qui n’ont pas de comptes à rendre et qui ne supportent pas que les États-Unis perdent leur hégémonie. 

Espérons que la supériorité des missiles russes Oreshnik qui viennent d’être tirés a fait comprendre à l’armée américaine et au monde entier qu’il s’agit d’un conflit que les États-Unis, l’OTAN et le monde ne peuvent que perdre. 

Espérons également que le monde atteindra le 20 janvier 2025 sans escalade sérieuse.Trump est clairement déterminé à résoudre les problèmes des États-Unis, comme il l’a déclaré dans cette vidéo.