Où Stocker De L’Or : Les Meilleures Juridictions Pour La Détention De Métaux Précieux

Notre point de vue est clair : la Suisse était, est et reste la juridiction optimale au monde pour la détention et le stockage privés de métaux précieux.

Néanmoins, nous reconnaissons que des nombreux clients et investisseurs souhaitent envisager et comparer d’autres juridictions. A cette fin, MAM peut organiser séparément des solutions de stockage pour presque toutes les juridictions modernes dans le monde, y compris celles qui sont discutées/comparées ci-dessous.

Choisir La Meilleure Juridiction Souveraine

Chaque investisseur doit, bien entendu, décider en dernier ressort quelle est la juridiction de stockage optimale. Le présent mémorandum a pour but d’éclairer cette décision. Il est important de garder à l’esprit les principes généraux et les observations suivants lors de la sélection des lieux optimaux pour la détention et le stockage de métaux précieux de grande valeur.

1. Stocker En Dehors De Votre Juridiction Nationale. Malheureusement, l’une des principales raisons de posséder et de stocker des métaux précieux en dehors de sa propre juridiction est de protéger ses actifs contre son propre gouvernement. Au fil des siècles, les particuliers fortunés et les institutions privées ont reconnu la nécessité de couvrir/protéger leurs actifs en créant légalement un pare-feu entre eux et leurs gouvernements respectifs. Ceci afin d’éviter des contrôles non désirés mais potentiellement réels (confiscation, taxation ou capital) en temps de crise politique ou financière. Aussi improbables ou impensables que puissent paraître ces contrôles et ces changements, il est essentiel de se concentrer sur la préparation plutôt que sur les faux espoirs en période de risque politique et/ou financier accru dans son pays d’origine.
2. Choisir Une Juridiction Refuge Jouissant D’Une Réputation Supérieure/De Longue Date. Les investisseurs qui recherchent les paradis fiscaux les plus sûrs et les plus réputés ne devraient envisager que les juridictions qui ont la plus longue histoire, la plus longue tradition, la plus longue expérience et le plus long palmarès en matière de protection du patrimoine. Ces juridictions peuvent souvent impliquer des coûts plus élevés, mais une protection supérieure a un coût, et les investisseurs doivent se méfier des dernières « tendances » ou des structures de frais les moins chères et ne s’intéresser qu’aux lieux les plus sûrs et les plus dignes de confiance. C’est pourquoi nous n’examinons pas les juridictions situées dans des régions connues pour leur volatilité politique (c’est-à-dire l’Amérique du Sud et l’Amérique centrale en général), ni les nouveaux pays qui n’ont pas encore fait leurs preuves, tels que la Thaïlande ou Dubaï.
3. Se Méfier Des Juridictions Soumises À Des Alliances Ou À Des Contrôles Vulnérables. L’Union européenne, par exemple, exerce un contrôle réglementaire important sur les chambres fortes de Dublin, Amsterdam ou Francfort, et les États-Unis exercent une influence considérable sur les sites canadiens, ce qui fait de ces sites des juridictions de moindre choix pour les résidents de ces pays. En bref, les investisseurs qui stockent dans des juridictions ouvertement alliées/contrôlées sont soumis à des lois et à des contrôles qui vont bien au-delà de la juridiction particulière dans laquelle leurs métaux sont détenus.
4. Choisir Des Juridictions Réputées Pour La Qualité Et La Sécurité De Leurs Installations De Stockage. Malgré les différents points forts de leurs réglementations en matière de fiscalité et de protection de la vie privée, de nombreux pays où l’on stocke de l’or ne disposent pas d’installations de stockage véritablement sophistiquées, sûres et protégées. C’est l’une des raisons pour lesquelles des juridictions comme le Panama, par exemple, ne sont pas prises en compte dans le présent document.
5. Rechercher Le Plus Haut Niveau De Professionnalisme. Les investisseurs qui optent pour la réputation d’une juridiction supérieure doivent également sélectionner les professionnels les plus réputés de cette juridiction. Il s’agit d’entreprises possédant une expertise exclusive et reconnue dans le domaine des métaux précieux, la capacité d’acquérir, de vendre et de transporter rapidement les métaux à l’échelle mondiale, tout en étant directement accessibles 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Dans chacune des juridictions les plus importantes, il existe des leaders incontestables qui jouissent de la meilleure réputation dans leur pays. Ces réputations se gagnent plutôt qu’elles ne se commercialisent, et il faut des décennies pour les acquérir.

Gold Switzerland: Un Parti Pris De Conviction ?

Notre lieu de stockage le plus recommandé pour les métaux précieux de grande valeur est la Suisse, une juridiction aurifère mondialement reconnue et de premier plan que nous avons privilégiée depuis la création de MAM au début de ce siècle. Cette préférence juridictionnelle n’était en aucun cas un parti pris, mais plutôt un choix de haute conviction basé sur une connaissance approfondie de l’industrie et une focalisation exclusive sur la propriété de métaux précieux.

En fin de compte, les juridictions neutres les plus favorisées pour le stockage de l’or sont celles qui jouissent d’une stabilité politique supérieure, d’un état de droit solide, d’une infrastructure financière et logistique exceptionnelle et, une fois encore, d’une longue tradition et d’une réputation ouvertement reconnue de prééminence en tant que plaque tournante internationale de l’or.

Notre Analyse Des Meilleures Juridictions Au Monde Pour Le Stockage De L’Or

Suisse :

• La Capitale Mondiale De L’Or : En plus de posséder l’une des plus grandes réserves d’or par habitant au monde, la Suisse est le plus grand centre de négoce et de raffinage de métaux précieux au monde, abritant les raffineries les plus réputées ; 70 % des lingots d’or du monde sont produits en Suisse, et l’or représente 29 % des exportations suisses, ce qui fait des métaux précieux (et des investisseurs dans les métaux) une industrie suisse très protégée.
• Stabilité Politique : La Suisse bénéficie de l’une des démocraties directes les plus décentralisées et historiquement stables au monde, marquée par trois niveaux d’autorité : fédéral, cantonal et local.
• Neutralité : Le statut de neutralité auto-imposé de la Suisse l’a préservée de tous les grands conflits européens, y compris des deux dernières guerres mondiales.
  Indépendance vis-à-vis de l’UE : La Suisse reste en dehors de l’Union européenne endettée et politiquement fragmentée (post-Brexit), poursuivant ses propres réglementations bancaires, fiscales et financières indépendantes.
• Stabilité Fiscale : Contrairement à ses voisins occidentaux, la prudence financière suisse se caractérise par considérablement moins de dette, avec des excédents budgétaires plutôt que des déficits.
• Stabilité Monétaire : Le franc suisse est une monnaie de réserve populaire et fait davantage confiance que la plupart des autres en raison de son plus grand degré d’indépendance vis-à-vis des politiques financières de l’UE et d’autres pays occidentaux.
• État de Droit : La Suisse se vante d’un des systèmes juridiques les plus anciens et les plus respectés, avec un dossier particulier en matière de protection de la vie privée et des droits de propriété.
• Réputation Internationale : La Suisse jouit d’une confiance mondiale en tant que lieu sûr et neutre, servant de siège à de nombreuses organisations internationales et conférences sur les traités.
• Confidentialité et Libre Circulation des Devises : La Suisse propose des lois sur la confidentialité des données supérieures par rapport à d’autres juridictions, protégeant les investisseurs contre un examen indésirable ; de plus, la Suisse autorise la circulation libre des devises et n’impose aucune limite ni exigence de déclaration sur les montants d’argent entrant ou sortant du pays.

 

Négatifs Potentiels :

• La réputation mondialement reconnue de la Suisse en tant que juridiction politiquement et financièrement neutre a été indéniablement affectée par la décision de la Suisse de se joindre à l’Occident dans les sanctions prises par les Etats-Unis contre la Russie en février 2022
• Les règles supérieures en matière de confidentialité et de secret bancaire qui avaient fait de la Suisse un pays unique au monde ont été ouvertement réduites dans le sillage de la FATCA et d’autres mesures réglementaires prises après le 11 septembre.
• Par rapport à d’autres juridictions plus modernes comme Singapour ou la Nouvelle-Zélande, les frais de stockage et de transaction en Suisse sont souvent plus élevés.
• La Suisse est considérée par certains investisseurs en or comme trop traditionnelle, trop lente et peu innovante en ce qui concerne, par exemple, la facilité de l’effet de levier ou les dispositions relatives aux prêts garantis par de l’or (et ce à juste titre).

Singapour :

• La « Suisse de l’Asie ». Singapour se targue d’un cadre moderne et d’une réputation de service renommée mondiale, avec une présence/un écosystème aurifère majeur pour l’achat et le stockage moderne de métaux précieux, particulièrement bien placé pour répondre à la tendance croissante des patrimoines qui se déplacent vers l’est.
• Avantages Géographiques : La situation insulaire de Singapour lui confère une indépendance naturelle et une protection contre les incursions malaisiennes.
  Sécurité : La ville-État de Singapour est connue pour sa criminalité quasi nulle par rapport à toutes les autres nations du monde.
• Stabilité Politique : Singapour est mondialement reconnu pour sa réputation de neutralité et de stabilité politiques.
  État De Droit Solide : Singapour jouit d’une réputation internationale pour son cadre juridique et judiciaire transparent et réputé, bien supérieur à celui de la plupart des autres juridictions asiatiques.
• Une Infrastructure Financière et de Métaux Précieux Moderne : Le gouvernement de Singapour est à la fois favorable aux entreprises et aux banques et cherche à devenir une plaque tournante mondiale pour l’or ; par conséquent, Singapour offre aux investisseurs en métaux précieux divers avantages en matière de fiscalité, d’entreposage, de commerce et de transport.

 

Négatifs Potentiels :

• La situation asiatique de Singapour et sa proximité relative avec l’influence militaire et géopolitique chinoise, toujours croissante, incertaine et inquiètant pour beaucoup de personnes
• Bien que Singapour abrite certaines des chambres fortes les plus modernes, leur sécurité structurelle n’est généralement pas égale à celle des chambres fortes basées sur le substrat rocheux ou les montagnes, typiques des installations suisses.

Nouvelle-Zélande

• Stabilité Politique Et Juridique : La Nouvelle-Zélande jouit d’une réputation mondiale en matière de principes démocratiques, d’une économie développée et d’une infrastructure juridique anglophone fondée sur la common law, ce qui garantit une stabilité sociale constante.
• Paradis Neutre Pour Les Riches : La Nouvelle-Zélande jouit depuis longtemps d’une réputation mondiale de paradis neutre pour les riches et, à ce titre, est connue pour son gouvernement favorable aux riches et donc beaucoup moins susceptible de recourir à la confiscation de l’or.
• Avantage Géographique : Située au cœur de l’hémisphère sud, la Nouvelle-Zélande est physiquement éloignée des principaux conflits politiques du monde occidental et, malgré ses liens linguistiques et culturels avec le Royaume-Uni, elle est largement épargnée par les démêlés politiques de ce dernier.
• Réputation De L’Or : Contrairement au Royaume-Uni, l’or d’une pureté de 99,5 % et l’argent d’une pureté de 99,9 % sont exonérés de la taxe sur la valeur ajoutée (TPS) ; aucun droit d’importation n’est imposé sur les métaux précieux de grande pureté entrant dans le pays et la Nouvelle-Zélande n’a pas de règles de divulgation pour les métaux précieux.

Négatifs Potentiels :

• Tout comme Singapour, la proximité de la Nouvelle-Zélande avec l’influence militaire et géopolitique de la Chine, qui ne cesse de s’étendre et d’être incertaine, est une source d’inquiétude pour de nombreuses personnes
• Avec l’Australie, les États-Unis, le Canada et le Royaume-Uni, la Nouvelle-Zélande est membre du « réseau d’espionnage 5-Eyes » qui partage des renseignements et d’autres données financières et personnelles au sein de son réseau.

Les îles Caïmans

• Avantage Géographique : La proximité des États-Unis et du Canada fait des îles Caïmans anglophones une destination prisée par de nombreux investisseurs nord-américains.
  Politique de Protection de la Vie Privée : Considérées comme l’un des principaux centres financiers du monde, les îles Caïmans, neutres sur le plan fiscal, sont desservies par un gouvernement qui promeut fortement la liberté économique et la protection de la vie privée ; la déclaration de patrimoine en lingots n’est pas faite au gouvernement local ou à d’autres gouvernements étrangers.
• Propriété/Stockage Privé D’Or Ou D’Argent-Métal : Des chambres fortes UL de classe 3 sont disponibles et offrent un stockage de lingots alloués, séparés et entièrement assurés à des prix compétitifs par rapport à d’autres juridictions ; les métaux précieux ne sont pas soumis à des droits d’importation ou d’exportation ou à des taxes locales.

 

Négatifs Potentiels :

• Les banques des îles Caïmans exigent des minimums élevés et la plupart des chambres fortes sont liées aux opérations bancaires, ce qui ajoute à ce que nous considérons comme un risque opérationnel inacceptable.
• Les Caïmans sont un territoire britannique d’outre-mer et sont donc soumis à d’éventuelles impositions réglementaires qui rendraient la juridiction moins favorable à l’avenir (comme en témoignent les événements réglementaires aux Turks et Caicos).

Hong Kong

• Un Centre Financier Majeur. Hong Kong est un centre financier international mondialement reconnu, doté d’un secteur de gestion de patrimoine de pointe, prêt à absorber les tendances croissantes de déplacement des patrimoines vers l’Est
  Plaque Tournante Des Métaux Précieux. Hong Kong, qui détient plus de deux tonnes de réserves d’or, est la principale plaque tournante des métaux précieux en Asie, avec des raffineries situées dans la ville ; c’est également une plaque tournante majeure pour le transport de l’or, avec des coffres-forts situés dans la ville ou près de l’aéroport.
• Frais Réduits. Les frais de stockage de l’or à Hong Kong sont traditionnellement moins élevés qu’en Suisse et, pour de nombreux investisseurs, le service est supérieur à celui de certains homologues suisses.

Négatifs Potentiels :

• Hong Kong subit de plus en plus de pressions politiques et financières de la part de la Chine continentale, qui est connue pour son obsession des importations d’or ; cela augmente le risque potentiel de confiscation pure et simple dans le pire des scénarios régionaux.
• On peut rétorquer que les marchés financiers et aurifères de Hong Kong seront protégés plutôt que menacés par la montée en puissance de la Chine dans la région.
  Les Chinois peuvent offrir des taux plus élevés pour l’or que Hong Kong, qui a connu une hémorragie des sources de capitaux existantes à mesure que les menaces de contrôle des capitaux de la part de la Chine augmentaient.
• La réputation antérieure de Hong Kong en tant que plaque tournante du commerce a décliné lorsque la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis s’est intensifiée après 2014 ; de plus en plus d’or a été transféré directement à Shanghai.
• En bref : les affrontements politiques croissants entre Hong Kong et la Chine laissent présager de nouvelles sorties de capitaux et une incertitude future dans la région.

Autriche

• Réputation Politique Et Fiscale : L’Autriche jouit d’une réputation solide et durable de conservatisme fiscal, d’aversion au risque et de stabilité politique et financière.
  État De Droit : Le système judiciaire et les protections de l’Autriche sont très réputés au sein de l’UE.
• Le Secret Bancaire : L’Autriche jouit d’une longue tradition de secret bancaire et fait partie des rares nations de l’UE à lutter ouvertement avec l’UE pour maintenir ces protections ; les coffres-forts en Autriche jouissent de la meilleure réputation en matière de secret et d’anonymat.
• Réputation Exceptionnelle Pour L’Or : Les monnaies autrichiennes et les coffres-forts privés sont souvent de la plus haute qualité ; l’or (mais pas l’argent, le platine ou le palladium) est exonéré de la taxe sur les lingots.

Négatifs Potentiels :

En tant que membre de l’UE, l’Autriche (comme l’Allemagne et d’autres juridictions aurifères de l’UE) est soumise à des contrôles et à des changements réglementaires en constante évolution.

Allemagne

• Un Marché De L’Or Profond Et Sophistiqué : L’Allemagne abrite de nombreux négociants en lingots réputés (Reisebank) et est connue pour son aversion au risque et sa gestion conservatrice du patrimoine ; c’est une plaque tournante majeure du commerce de l’or qui dispose d’une solide infrastructure de transport/logistique à partir de Francfort et qui bénéficie de la TVA et d’autres avantages fiscaux.
• Leader De L’Or Dans L’UE : L’Allemagne est en tête de la liste des pays de l’UE intéressés par l’or et détient plus de 3 000 tonnes de métal précieux en réserve ; ses marchés de l’or sont très décentralisés entre ses nombreux négociants et raffineries réputés (Heraeus, Heimerle & Meule, Agosi, etc.), ses grossistes et ses détaillants.
• Leadership Politique et Financier : Malgré les pressions récentes dues à l’escalade géopolitique en Ukraine et aux problèmes financiers et d’endettement au sein de l’UE en général, l’Allemagne reste le leader fiscal et politique évident de l’UE.
• État De Droit : L’Allemagne s’enorgueillit d’une infrastructure juridique respectée dans le monde entier et d’une réputation en matière de libertés civiles et de protection des droits financiers et personnels.

Négatifs Potentiels :

• En tant que membre de l’UE, l’Allemagne (comme l’Autriche et d’autres juridictions aurifères de l’UE) est soumise à des contrôles réglementaires en constante évolution et à des changements qui échappent à son influence souveraine
  La plupart des chambres fortes proposées en Allemagne sont liées à son infrastructure bancaire, ce qui accroît les risques opérationnels à long terme et les risques de contrepartie.

États-Unis

• Force Politique : « Berceau de la démocratie » depuis la fameuse déclaration d’indépendance de 1776 vis-à-vis de l’Angleterre et la Constitution de 1789, mondialement respectée, les États-Unis sont internationalement reconnus pour leurs principes démocratiques, leur système gouvernemental à trois branches et le respect historique et la protection des libertés civiles et financières individuelles.
• Le Carrefour de l’Or : Les États-Unis sont le quatrième producteur d’or au monde et un centre majeur pour la production et la collection de pièces d’or ; les États-Unis détiennent le plus grand stock d’or au monde dans la chambre forte de Fort Knox et abritent un vaste système de chambres fortes privées, d’un bout à l’autre du pays.
• L’État de Droit : Les États-Unis jouissent d’une réputation internationale pour leur système juridique sophistiqué, codifié et fondé sur la common law, qui s’appuie sur une infrastructure respectée et multijuridique.
  Puissance Économique : Les États-Unis abritent la plus grande économie du monde. L’infrastructure financière, bancaire et juridique qui soutient cette économie est attrayante pour les entreprises nationales et étrangères, car c’est un centre international de premier plan pour le commerce de titres complexes, le financement bancaire et l’aide à l’investissement.
• Leadership en Matière de Devises : Le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale depuis la conférence de Bretton Woods de 1944, ce qui confère à la nation et à la monnaie des avantages et des pouvoirs indéniables sur les marchés financiers mondiaux.

Pouvoirs Monétaires : La Réserve fédérale américaine gère à la fois le prix et l’offre de la monnaie de réserve mondiale, exerçant ainsi une influence inégalée sur les politiques monétaires des autres banques centrales mondiales.
Réputation Internationale : En supervisant la plus grande force militaire du monde, les États-Unis sont le principal acteur et influenceur des politiques financières et politiques mondiales qui ont un impact sur la diffusion et la promotion des principes américains de capitalisme de libre marché et de régime démocratique.

Négatifs Potentiels :

• Instabilité Fiscale : L’endettement combiné du public, des entreprises et des ménages américains a atteint des niveaux record de plus de 91 milliards de dollars ; à mesure que les niveaux d’endettement interne augmentent, les dépenses fiscales suivent, ce qui place les États-Unis dans l’obligation d’effectuer des dépenses fiscales supplémentaires malgré l’augmentation des déficits commerciaux et budgétaires ; de telles forces constituent une menace directe pour la stabilité financière future de la nation et la domination de la monnaie ; diverses formes de « confiscation » (allant jusqu’à l’imposition) sont plus probables.
• Stabilité Monétaire : Des niveaux d’endettement américains sans précédent ont été monétisés par des années de création monétaire tout aussi sans précédent (QE) par la Fed américaine, dont les conséquences inflationnistes se heurtent maintenant à une réaction de la Fed à la hausse des taux qui a des effets paralysants sur les marchés du crédit et des devises aux États-Unis et à l’étranger ; ces forces se combinent pour saper la stabilité future de la nation en tant que refuge sûr pour l’or.
• L’Instabilité Politique : Les problèmes de crédit, fiscaux et monétaires susmentionnés aux États-Unis ont conduit à des forces inflationnistes croissantes, à des niveaux records d’inégalité de patrimoine et, par conséquent, à une agitation sociale accrue marquée par une instabilité politique et une polarisation de la gauche et de la droite ; malheureusement, les États-Unis ne jouissent plus de la même réputation ou des mêmes avantages sociaux, politiques ou même financiers que ceux pour lesquels ils étaient connus jusqu’à présent.
• L’Histoire du Contrôle : Malgré leur réputation mondiale en matière de liberté d’expression, de presse et de protection des libertés civiles, ces caractéristiques du système américain se sont effritées sous l’effet d’une censure croissante de la presse, d’un ministère de la Justice militarisé, d’une méfiance grandissante à l’égard des politiques électorales et des excès du COVID en matière de verrouillage, ce qui a conduit à l’émergence de « deux Amériques » d’États bleus et d’États rouges ; la poursuite de l’effritement politique et social accroît le risque d’un renforcement des contrôles gouvernementaux, y compris les risques de confiscation des lingots (par des moyens directs ou par des politiques fiscales), pour lesquels les États-Unis sont déjà connus.

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