GUERRE + INFLATION = OR

Par Egon von Greyerz

Founder and Chairman

février 23, 2024

Tous les éléments fondamentaux sont maintenant en place pour que l’équation ci-dessus se vérifie :

• Les guerres ne disparaîtront malheureusement pas, mais s’intensifieront au contraire, car les néoconservateurs américains et les faibles Européens n’ont AUCUN désir de paix.
• L’inflation et les taux d’intérêt augmenteront rapidement, sous l’effet des déficits et de la croissance exponentielle de la dette.
• Les guerres et l’inflation conduiront les banques centrales, les BRICS et la préservation des richesses à se tourner vers l’OR.

« La pauvreté est la mère de la révolution, du crime et de la guerre », a déclaré Aristote il y a 2 300 ans. J’ai ajouté « la guerre » car elle est souvent la conséquence de la pauvreté et de la faillite d’une nation dans une tentative désespérée d’emprunter plus d’argent et d’accuser la guerre d’être à l’origine des malheurs économiques.

Alors que les États-Unis sont en train de perdre totalement leur hégémonie, nous pouvons suivre au quotidien les actions désespérées d’une superpuissance en perdition.

Comme tout empire et toute nation qui échoue, les États-Unis ont suivi le même schéma, qu’il s’agisse des empires romain, mongol, ottoman, Qing ou britannique.

Le succès économique initial et la puissance militaire conduisent à des illusions de grandeur et d’infaillibilité.

Les richesses, souvent volées à d’autres nations, se transforment en déficits et en dettes, en effondrement des monnaies et en décadence. Cela conduit à l’impression monétaire suivie de l’effondrement de la monnaie. À ce stade, des guerres sont souvent déclenchées, qui ont généralement des conséquences désastreuses.

Le risque d’effondrement du système géopolitique et économique mondial est clair comme de l’eau de roche, mais l’issue est extrêmement incertaine.

Voyons donc ce qui est clair sur le plan géopolitique :

• Les États-Unis ne sont pas dirigés par un leader visible, mais par un groupe de néoconservateurs invisibles et irresponsables qui ne veulent que la guerre. Et en Europe, il n’y a pas d’homme d’État à trouver. Au lieu de cela, les faibles dirigeants européens suivent les États-Unis sans tête.
  
  
• Les néoconservateurs américains veulent écraser la Russie par tous les moyens, même si cela doit conduire à une guerre nucléaire. C’est pourquoi les États-Unis ont mis en œuvre des sanctions contre la Russie et ont forcé l’Europe à y participer pleinement en envoyant également des armes, de l’argent et de l’expertise militaire à l’Ukraine. Le coût de ces mesures est en train de détruire l’économie européenne et de rendre les États-Unis encore plus en faillite qu’ils ne le sont déjà, avec un déficit approchant les 2 000 milliards de dollars et une dette totale de près de 100 000 milliards de dollars. Rappelons qu’elle s’élevait à 1 700 milliards de dollars en 1971, lorsque Nixon a fermé le guichet de l’or. Voir le graphique plus bas.
  
  
• Si la guerre des États-Unis contre la Russie (menée en Ukraine) s’intensifie, la Russie aura de nombreux amis de son côté, comme la Chine, la Corée du Nord et l’Iran. Les États-Unis et l’OTAN n’ont pas la capacité de gagner une guerre sur le terrain, de sorte que toute guerre impliquant l’Occident sera aérienne et très probablement nucléaire.
  
  
• Les États-Unis veulent également écraser le monde musulman/arabe. L’Iran est actuellement le principal ennemi. Mais les États-Unis soutiennent également Israël contre le Hamas et les Houthis au Yémen. Le monde musulman n’a pas la capacité de mener une guerre d’envergure contre l’Occident, mais il dispose d’une méthode beaucoup plus efficace pour paralyser l’Occident, à savoir le terrorisme à grande échelle.  La plupart des pays occidentaux disposent de cellules musulmanes bien armées, très probablement dotées d’armes nucléaires sales. Des attaques surprises contre des bâtiments stratégiques ou des centres commerciaux importants aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe sont donc probables. Cela paralyserait totalement les pays concernés.
  
  
• Une cyberguerre est également très probable. Il reste à voir si les missiles russes et chinois peuvent détruire les principaux systèmes de communication par satellite, comme cela a été publié récemment. Mais ils disposent de compétences bien développées pour mener des cyberattaques n’importe où.
  
  
• Les États-Unis n’ont aucun désir de paix. Les États-Unis et les autres pays de l’OTAN n’envoient pas un seul artisan de la paix en Russie, mais seulement des armes et de l’argent.
  
  
• La réaction de la majorité à la récente interview de deux heures de Tucker Carlson est typique de la haine de Poutine entretenue par la propagande. La plupart des Occidentaux ont été incités par les MSM à détester Poutine et à l’accuser de tous les maux, et n’ont donc pas écouté l’interview. Je ne dis absolument pas que Poutine est un ange, car ce n’est certainement pas le cas. Mais aucun autre dirigeant ne l’est non plus, bien entendu. Néanmoins, Sun Tzu, le général, stratège et philosophe chinois, nous a dit il y a 2 500 ans : CONNAISSEZ VOTRE ENNEMI. 

• Comment l’Occident peut-il comprendre la Russie ou Poutine s’il n’est pas prêt à l’écouter présenter calmement le point de vue russe pendant 120 minutes ?
  
  
• Tucker Carlson – Interview de Biden. Certains politiciens américains voulaient interdire à Tucker Carlson de revenir aux États-Unis après l’interview. Je suggère plutôt que Tucker ait une interview de 2 heures avec Biden. Tout comme avec Poutine, il ne devrait y avoir aucun conseiller présent, aucune feuille de papier et aucun téléprompteur.
  
  
• Que le monde compare ensuite la qualité de l’argumentation des deux dirigeants, leur clarté et le fait qu’ils soient tous deux Compos Mentis. Après tout, ce sont là les exigences minimales pour un dirigeant d’une grande puissance et quelqu’un qui peut personnellement appuyer sur le bouton nucléaire.

J’ai abordé ci-dessus la situation géopolitique mondiale qui est « claire comme de l’eau de roche » du point de vue du risque.

Depuis le début de la guerre en Ukraine, j’ai été très clair : l’Ukraine ne pourra jamais battre la Russie. Après un enthousiasme initial pour l’outsider et de nombreuses fausses nouvelles annonçant la victoire de l’Ukraine, le monde se rend compte aujourd’hui que cette guerre est une catastrophe humaine, les deux parties faisant état de pertes importantes pour l’ennemi et minimes pour elles-mêmes. Le nombre total de morts est probablement bien supérieur à 500 000, mais nous ne le saurons jamais.

La tragédie, c’est bien sûr que les dirigeants, assis dans leurs bureaux sécurisés, envoient des centaines de milliers d’hommes à l’abattoir sans qu’aucune solution ne soit en vue.

Nous ne saurons bien sûr qu’après coup comment cette guerre se déroulera en détail. Mais en fin de compte, elle sera considérée comme une autre guerre futile sans vainqueur et avec un ou plusieurs millions de perdants, comme la plupart des guerres déclenchées par des dirigeants mégalomanes.

LE RISQUE D’EFFONDREMENT DE L’ÉCONOMIE OCCIDENTALE EST CLAIR COMME DE L’EAU DE ROCHE

Examinons maintenant la situation économique mondiale.

Le risque de voir son patrimoine diminuer de 70 à 90 % au cours des 5 à 7 prochaines années est aujourd’hui probablement plus élevé qu’il ne l’a jamais été.

Le marché américain est tiré par une poignée de valeurs technologiques qui sont massivement surévaluées.

Quelle que soit la mesure, les actions américaines sont largement surévaluées et, lorsque la catastrophe de la dette américaine commencera à dominer les débats, les marchés se rendront rapidement compte que les États-Unis sont en faillite.

LA DETTE TOTALE DES ÉTATS-UNIS AUGMENTE DE FAÇON EXPONENTIELLE 

La dette américaine a presque quadruplé au cours de ce siècle.

Comme je l’ai expliqué dans plusieurs articles, le cycle des taux d’intérêt a atteint son point le plus bas en 2020 et nous allons maintenant assister à une tendance à la hausse à long terme pendant 20 à 30 ans. 

La dette fédérale américaine a doublé tous les 8 ans en moyenne depuis 1980. Compte tenu de l’état des finances américaines, la dette est susceptible d’augmenter de manière super exponentielle. Il est donc probable que la dette fédérale atteindra 100 000 milliards de dollars avant 2036, comme le ferait un simple doublement tous les 8 ans.

Ainsi, avec une dette fédérale de 100 000 milliards de dollars ou plus dans les 10 à 12 prochaines années, l’économie américaine sera en défaut de paiement, surtout si les taux d’intérêt atteignent 10 % ou plus. Rappelons qu’ils étaient de l’ordre de 20 % à la fin des années 1970 et au début des années 1980.

Il est évident qu’à ce moment-là, ou plus probablement bien avant, le dollar américain se sera effondré et l’or sera la seule monnaie réelle que les banques centrales et les investisseurs ordinaires seront disposés à détenir.

Oui, il y aura probablement quelques séries d’autres formes de fausse monnaie, comme les CBDC émises par les banques centrales, au cours des prochaines années. Mais elles échoueront, car les CBDC ne seront qu’une autre monnaie fiduciaire adossée à une dette et à aucun actif.

Nous y voilà. La prédiction d’Aristote se réalise. La dette et le déficit américains constituent la pauvreté du pays dans son ensemble et s’étendront rapidement à la population au fur et à mesure que le système financier implosera. Des révolutions ou des conflits internes s’ensuivront aux États-Unis et en Europe. L’action des camionneurs aux États-Unis et dans de nombreux pays européens est le début d’une forme de révolution.  Mais la situation va s’aggraver. Il y aura des conflits entre diverses fractions politiques, qu’il s’agisse des partisans de Trump contre le système, des néo-nazis contre les immigrés ou simplement des gens ordinaires contre les riches. Les inégalités extrêmes de revenus et de richesses, comme celles que nous observons actuellement en Occident, conduisent normalement à des conflits ou à des révolutions.

Et quiconque vit dans l’OUEST sait que la criminalité (comme le disait Aristote) est endémique et que les prisons de la plupart des pays sont pleines.

Quiconque ne voit pas que nous sommes à la fin d’une ère majeure, avec des calamités massives à venir, aura bientôt un réveil brutal.

Les marchés boursiers surévalués vont donc s’effondrer, tout comme les marchés obligataires avec la hausse des taux d’intérêt.

Qu’en est-il des liquidités en banque ? Cela sauvera-t-il les investisseurs ?

L’argent liquide qui se trouve dans une banque appartient à la banque : Et c’est là que la plupart des gens conservent leur argent.

Ce que les gens ne réalisent pas, c’est que leur argent en banque n’est pas leur argent.

Non, tout ce que vous avez, c’est une créance sur la banque en tant que créancier non garanti.

Et dès que la banque reçoit votre argent électronique, elle le prête jusqu’à 10 fois !

La conséquence est que si un emprunteur sur dix ne peut pas rembourser son prêt, vous avez perdu tout votre argent.

Ce processus est en train de se mettre en place lentement, mais tout comme l’endettement s’accélère de manière exponentielle, les défauts de paiement vont également se multiplier. J’explique ce processus dans cet article.

D’abord progressivement, puis soudainement – L’effondrement de tout

Banca Rotta ou Faillite : Cette expression provient du système financier italien de Florence dans les années 1600, lorsque les opérations bancaires étaient effectuées sur un banc ou un bureau. Si le banquier ne pouvait pas honorer ses obligations, son banc était cassé. C’est de là que vient le mot Bankrupt (Banca Rotta en italien).

Voilà donc un système bancaire cassé ou pourri, voilà ce qui attend le monde aujourd’hui.

Les premiers signes sont apparus il y a un peu moins d’un an, lorsque quatre banques américaines ont dû être sauvées, à commencer par la Silicon Valley Bank. Peu après, le Crédit Suisse, deuxième banque suisse, a dû être sauvé par la Banque nationale suisse et le gouvernement, puis UBS a reçu du gouvernement suisse une offre qu’elle ne pouvait pas refuser et a racheté le Crédit Suisse.

Ce que nous avons vu lors des Ides de mars de l’année dernière (le 15 mars, date de l’assassinat de César) a été le premier signal d’alarme pour le monde entier, indiquant que le système bancaire était en panne.

La pression sur le système bancaire se poursuit. Le nombre d’entreprises qui n’ont pas respecté leurs obligations de remboursement a augmenté de 83 % en 2023.

La dette des entreprises américaines a augmenté de 18 % depuis 2000 et s’élève aujourd’hui à 13 700 milliards de dollars.

Une nouvelle détérioration est attendue pour 2024 en raison de la hausse des taux. 40 % de la dette notée B- ou moins risque d’être déclassée en 2024.

Le marché espère des taux plus bas en 2024 mais, comme je l’ai dit à maintes reprises, l’inflation et la persistance des déficits exerceront une pression sur les marchés de la dette.

L’immobilier commercial est une véritable bombe à retardement, avec des taux d’inoccupation proches de 15 % et des loyers sous pression. Les prix de vente des bureaux chutent rapidement, de 20 à 66 % (à San Francisco).

Le marché de l’immobilier commercial est susceptible de conduire à des amortissements importants pour les banques et, finalement, à des actions de sauvetage (= impression d’argent) ou à des défauts de paiement – Banca Rotta !

Mais ne nous voilons pas la face, la croissance exponentielle de la dette totale des États-Unis est insoutenable.

Je vous invite à lire mon article sur l’explosion des mouvements exponentiels vers la fin. Ainsi, que la dette américaine atteigne 200 000 milliards de dollars, 500 000 milliards de dollars ou quatre milliards de dollars dépendra en particulier de l’effondrement du marché des produits dérivés.

Dans de nombreux articles, j’ai expliqué que les produits dérivés en circulation sont probablement beaucoup plus élevés que le chiffre de la BRI d’un peu moins de 700 000 milliards de dollars, comme dans cet article : Une dette de 2 quadrillions de dollars reposant de manière précaire sur 2 billions de dollars d’or.

Certaines sources parlent de 7 quadrillions de dollars de produits dérivés, mais comme je ne peux pas le prouver, je ne peux pas l’affirmer moi-même. Mais comme il y a tant de « paris » en dehors du secteur bancaire et dans le secteur bancaire parallèle, la plupart d’entre eux n’étant pas collatéralisés, nous ne connaîtrons jamais la taille réelle tant que le système n’aura pas implosé. Mais que la somme soit « seulement » de 700 000 milliards de dollars ou qu’elle atteigne 7 000 000 milliards de dollars, elle représente au moins 8 fois le PIB mondial, ce qui est suffisant pour briser le système financier mondial et faire s’effondrer l’économie mondiale.

Ce n’est pas un fantasme. C’est un cauchemar. En effet, lorsque les contreparties font faillite, l’encours brut des produits dérivés ne peut être compensé et le montant brut de l’encours est dû.

Dans un premier temps, les gouvernements aideront les banques à transformer les produits dérivés en dettes inscrites au bilan, mais lorsque le poids de la dette deviendra ingérable et que l’hyperinflation fera des ravages, c’est là que le système s’effondrera.

Oui, les banques centrales émettront des CBDS (Central Bank Digital Currencies) et tenteront de dissimuler la dette, mais les CBDS ne sont qu’une autre forme de fausse monnaie et connaîtront le même sort que la monnaie fiduciaire.

Outre le risque lié au système financier, les gouvernements et les banques centrales du monde entier ont toujours détruit notre argent.

Ce n’est que depuis le début des années 1700 que plus de 500 monnaies ont disparu dans le monde, la plupart du temps à la suite d’une hyperinflation.

Prenons l’exemple du dollar qui a perdu 98 % de son pouvoir d’achat depuis 1971 et 86 % depuis 2000.

OR

Comme je l’ai déclaré dans un article récent – Prenez le train de l’or ou perdez votre fortune.

Si les actions s’effondrent, il pourrait y avoir des ventes d’or de courte durée mais

L’OR EST À L’AUBE D’UN MOUVEMENT IMPORTANT :

• Les guerres continueront à ravager le monde.
• L’inflation augmentera fortement en raison de l’accroissement constant des dettes et des déficits.
• Le monde fuit les actions, les obligations et le dollar américain.
• Les pays du BRICS continuent d’acheter des quantités d’or de plus en plus importantes.
• Les banques centrales achètent de grandes quantités d’or comme réserves monétaires au lieu de dollars américains.
• Les investisseurs se ruent sur l’or à tout prix pour préserver leur patrimoine.

NE MANQUEZ DONC PAS LE WAGON D’OR, CAR CE SERA VOTRE DERNIÈRE CHANCE DE PRÉSERVER VOTRE PATRIMOINE.