Comment Posséder De L’Or : Coffres-Forts Privés vs Banques Commerciales
L’approche supérieure de la propriété des métaux précieux consiste à détenir des métaux physiques privés de la plus haute pureté sur des comptes séparés/personnels et stockés dans les coffres-forts privés les plus fiables situés dans les juridictions souveraines les plus sûres.
Il existe une présomption humaine et sociétale de sécurité dans les nombres, qui inclut une foi presque inconsciente dans les banques commerciales de premier plan et apparemment « trop grandes pour faire faillite » et dans leurs superviseurs hautement qualifiés – de la Banque des Règlements Internationaux et du FMI à chacune des nombreuses banques centrales et commerciales du monde.
Malheureusement, ces mêmes banques déçoivent et gèrent mal leurs clients (et les systèmes financiers mondiaux) avec une constance qui fait les gros titres depuis des années, comme l’ont clairement montré la grande crise financière de 2008, la récente crise de la monnaie, de l’inflation et de la dette depuis mars 2020 ou la chute de noms tels que la Silicon Valley Bank ou le Crédit Suisse.
En bref, ceux qui font confiance à des noms bancaires familiers (plutôt qu’à des faits bancaires concrets) pour l’achat et le stockage de leurs métaux précieux courent un risque important et quantifiable.
Voici pourquoi.
Lingots Non Alloués – Ces Chiffres Ne Sont Pas Fiables
En clair, les banques commerciales sont pleinement et légalement autorisées à placer les métaux précieux de leurs clients dans des comptes papier/transactionnels non alloués (c’est-à-dire des comptes à effet de levier), qui, malgré Bâle III, sont toujours très en vogue. Il n’y a pas de lingots d’or ou de pièces d’or avec les numéros d’identification privés ou institutionnels du client directement assignés à un lingot spécifique attendant d’être livrés en cas de besoin. Le client devient ainsi un créancier non garanti et non prioritaire de la banque plutôt qu’un propriétaire direct des métaux précieux.
Dans l’éventualité réelle d’une nouvelle crise bancaire, d’un congé bancaire, d’une ruée ou d’un gel des dépôts, qui pourrait se produire pour un certain nombre de raisons/scénarios de plus en plus évidents, les clients de lingots feront la queue derrière d’autres créanciers bancaires au lieu de prendre immédiatement livraison de leur or et de leur argent au moment où ils en auront le plus besoin. En outre, si la banque elle-même fait faillite, comme l’ont prouvé les Lehman’s du passé et les Credit Suisse’s et Deutsche Banks d’aujourd’hui et de demain, les clients de l’or et de l’argent-métal seront particulièrement exposés au risque d’une livraison manquée, retardée et/ou partielle de leurs avoirs en or et en argent-métal.
Le « programme argent » de Morgan Stanley n’avait pas d’argent au moment où les clients en avaient le plus besoin. Des échecs de livraison similaires se sont produits chez HSBC en 2008, lorsque la banque a fermé ses coffres de détail, obligeant ses clients à attendre des mois avant d’être effectivement livrés.
Aujourd’hui, l’effet de levier des banques aux États-Unis est de 10 fois supérieur à celui de l’UE, qui est de 20 fois.
Compte tenu de ces risques objectifs plutôt que sensationnels et des échecs de livraison antérieurs, un nombre croissant de clients bancaires avertis ont donc demandé à leur banque de leur fournir ce qu’ils croient être des comptes de lingots « alloués » beaucoup plus sûrs.
Les Lingots Alloués : Plus Sûrs En Théorie, Mais Dangereux En Pratique
Malheureusement, même les « comptes de lingots alloués » les plus réputés dans chacune des grandes banques commerciales du monde sont truffés de risques. Ces comptes sont gérés par des contrats de garde de tiers et des intermédiaires, ce qui signifie que même les métaux « alloués » passent par une chaîne de contreparties. L’omniprésence de ces intermédiaires et des services de garde et de coffre-fort de tiers crée un certain nombre de problèmes.
Tout d’abord, il y a les risques opérationnels et de contrepartie inhérents à la défaillance, à l’insolvabilité ou à la mauvaise gestion de l’un ou l’autre des intermédiaires, des dépositaires et des sous-dépositaires – de la fraude pure et simple à une couverture d’assurance inadéquate (c’est-à-dire présentant de nombreuses lacunes), comme l’a rappelé la crise de 2008.
Deuxièmement, le nombre d’intervenants entre le compte du client et la chambre forte finale (qui peut changer à l’insu du client) signifie que le client de la banque ne peut pas s’adresser directement à la chambre forte (ou y accéder) en pleine crise.
Troisièmement, même dans le cas d’un « compte d’or alloué » où les clients des banques commerciales se voient promettre la propriété directe de 100 onces d’or, par exemple, ces 100 onces font souvent partie (c’est-à-dire qu’elles sont mélangées) d’une barre plus grande de 400 onces dont le client ne possède qu’un ¼ des intérêts/réclamations. Combien de temps pensez-vous qu’il faudra pour affiner cette barre commune de 400 onces afin d’assurer la livraison/liquidité immédiate des 100 onces que le client possède et dont il a besoin ?
Les Comptes Privés Distincts De Métaux Précieux – L’Option Supérieure
Pour les investisseurs sophistiqués (c’est-à-dire sérieux) en métaux précieux, les comptes ségrégués détenus en dehors de ce système bancaire ouvertement fracturé constituent l’option supérieure. Malheureusement, tous les services ou coffres-forts de comptes d’or ou d’argent-métal privés et séparés ne sont pas identiques. La plupart des banques d’investissement, en particulier dans l’UE, ne proposent même pas de comptes d’investissement séparés.
Les Principaux Éléments À Prendre En Compte Pour Choisir Un Coffre-Fort Privé Pour L’Or Et L’Argent-Métal
Lorsqu’il s’agit de choisir des comptes d’or ou d’argent-métal séparés dans des chambres fortes privées, les considérations essentielles et primordiales à prendre en compte en premier lieu sont la juridiction et la réputation de la chambre forte.
1. Juridiction
Il faut choisir une juridiction souveraine dotée des meilleures lois disponibles et d’une réputation historique en matière de protection des investisseurs, qu’ils soient étrangers ou nationaux. Étant donné que de nombreux réalistes des métaux précieux espèrent le meilleur tout en se préparant au pire, ils reconnaissent en outre la possibilité réelle d’un risque de confiscation (pure et simple ou fiscale) dans l’éventualité, non souhaitée mais réelle, d’un choc du système monétaire mondial. Dans l’éventualité d’une telle confiscation, la détention de métaux physiques en dehors d’un système bancaire contrôlé par le gouvernement, dans des juridictions où la vie privée des clients est protégée, offre un délai et une protection essentiels aux détenteurs de comptes de lingots ségrégués.
2. Réputation Des Chambres Fortes Et Des Services
Il n’existe pas deux services de coffre-fort privé identiques et les investisseurs avertis doivent examiner attentivement les facteurs suivants.
‘-Sécurité
Il est tout aussi essentiel de choisir un service de coffre-fort privé qui a les antécédents les plus réputés en matière de stockage d’or, ainsi que des systèmes de sécurité de niveau militaire, qui couvrent tous les aspects : données des clients entièrement sauvegardées, accès direct 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, protocoles informatiques contre les logiciels malveillants, protection contre les catastrophes naturelles et militaires, voire contre les menaces EMP. Les investisseurs doivent en outre s’assurer que les coffres-forts privés et les prestataires de services stockent des métaux réels et non de simples « contrats à la demande ».
‘-Structure De La Propriété Et Exclusivité
Contrairement aux banques, les spécialistes les plus réputés en matière de stockage d’or privé, ségrégué et en chambre forte se consacrent exclusivement à ce service, et uniquement à ce service. Lorsqu’ils choisissent des services de stockage d’or privé et ségrégué, les investisseurs doivent également s’assurer que le service de conseil en gestion de patrimoine est entièrement détenu et indépendant, et qu’il ne s’agit pas d’une filiale d’une entité plus importante et potentiellement dangereuse.
‘-Options De Liquidité
Pour les comptes plus importants, vous souhaiterez également travailler avec des fournisseurs privés de stockage d’or ou d’argent-métal qui offrent des options de liquidité instantanée pour des transferts dans les deux sens dans toutes les principales devises, au cas où vous décideriez de liquider tout ou partie de vos actifs en métal en devises réelles (de votre choix) quand et si nécessaire.
‘-Solvabilité Des Entreprises
Il est également nécessaire de prendre en considération les mêmes risques d’insolvabilité qui ont suscité des préoccupations similaires pour éviter les banques commerciales traditionnelles. Il est essentiel de comprendre et de confirmer d’abord le propre bilan du service, que l’on espère solide. Demandez et vous recevrez (ou devriez recevoir).
‘-Pleinement Assuré Ou Simplement « Assuré » ?
Les lingots entièrement assurés sont les seuls qui valent la peine d’être conservés dans des coffres privés, mais il faut lire attentivement les petits caractères. Les lingots sont-ils assurés contre les disparitions mystérieuses ? Le client est-il ajouté en tant que bénéficiaire du sinistre, ce qui signifie que c’est lui (ou seulement le représentant du coffre-fort ou du client) qui est l’assuré en dernier ressort ? Quelles sont les exclusions de la couverture ? Les plafonds de couverture ? Qui sont les souscripteurs ? Lloyd’s ou quelqu’un dont vous n’avez jamais entendu parler ? Le transport des métaux à destination ou en provenance de votre chambre forte est-il également assuré, et si oui, par qui et pour quel montant ?
‘-Pureté Des Métaux
Les banques d’investissement traditionnelles peuvent sembler être la source la plus sûre de métaux précieux authentifiés avec des chaînes d’intégrité propres, mais la contrefaçon de l’or est un problème que même JP Morgan, par exemple, ne connaît que trop bien… Les investisseurs en lingots sophistiqués ne devraient travailler qu’avec des coffres-forts privés et des services qui acquièrent les métaux précieux de leurs clients directement auprès des sources et des raffineurs les plus réputés ; plus de 70% de tous les lingots d’or dans le monde sont en fait raffinés en Suisse.
‘-Transport
La livraison sécurisée et gérée des métaux précieux du client, quel que soit le pays où il est domicilié, est une autre composante intégrale de tout service de coffre-fort privé crédible, et les services de premier ordre n’engagent que les transporteurs les plus réputés et les mieux assurés (par exemple, Brinks, Loomis, etc.).
‘-Frais De Stockage Des Métaux Précieux : Il n’y a Pas Lieu De Lésiner
Pour les multiples raisons évoquées ci-dessus, les frais d’entreposage d’or ou d’argent-métal en chambre forte privée sont généralement plus élevés que ceux pratiqués par les banques commerciales ou d’or ou d’argent-métal traditionnelles.
Chaque service d’investissement privé facturera en fonction de l’étendue de ses services (qualité de la chambre forte, sophistication logistique, services de transport, capacités de liquidité, gamme d’assurances, relations avec les raffineurs, etc.)
Bien qu’il soit souvent vrai que « on en a pour son argent », les frais ouvertement plus élevés pour une sécurité accrue et un service supérieur ne peuvent être justifiés que si les avantages des services susmentionnés sont vérifiés. Une chambre forte et une sécurité supérieures sont coûteuses ; toute personne facturant des frais minimes lésine sur ces deux aspects essentiels ou subventionne les coûts par des activités commerciales plutôt que par le stockage de l’or en toute sécurité.
Compte tenu de l’importance de la préservation du patrimoine grâce à des métaux précieux détenus avec soin, des frais plus élevés justifient amplement les services et la sécurité supérieurs des services de coffre-fort de premier ordre.
