STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Im Jahr 1988 prognostizierte das britische Magazin The Economist, dass 2018 das Jahr einer neuen Währung werden würde. Sie nannten die Währung “Phoenix”. Eine wirklich ziemlich erstaunliche Vorhersage vor 30 Jahren, besonders da 2018 in der Tat wie ein Jahr aussieht, in dem ein grosser Währungsumbruch stattfinden könnte.

Für Verschwörungstheoretiker: Die Besitzer des Economist sind eine Reihe von Elitenfamilien und Bankiers einschliesslich der Rothschilds. War dies ein Plan, der schon von langer Hand vorgesehen war? Oder ist es reiner Zufall, dass ein wichtiges Währungsereignis genau in dem vom Economist vorhergesagten Jahr stattfinden könnte?

Welche Vorkommnisse könnten zu einem grossen Unterbruch auf der Währungsmärkten und der Weltwirtschaft in 2018 führen?

EIN KOLLAPS DES US DOLLARS

Der Untergang des US Dollars als Reservewährung der Welt wird mit Sicherheit geschehen. Es ist nur eine Frage, wann dies stattfinden wird. Der Dollar wird nicht mehr als der Grundstein des Weltwährungssystems gesehen. Seit im Jahr 1971 die Golddeckung des Dollars aufgehoben wurde, hat die Währung im Vergleich zu Gold real 98% verloren. Aber auch gegenüber den meisten anderen Währungen hat der Dollar stark verloren. Gegenüber dem Schweizer Franken zum Beispiel ist der Dollar seit 1971 um 77% gefallen. Der Dollar baut auf massiven Schulden und Defiziten auf. Die USA hatten seit 1960 keinen wirklichen Haushaltsüberschuss mehr und betreiben seit 1975 Handelsdefizite. Der Dollar wird durch nichts als Schulden und ein schwächer werdendes Militär gestützt. Die Tage des Dollars sind gezählt.

DER FALL DES PETRODOLLARS UND DER AUFSTIEG DES PETROYUAN

1974 erklärten sich die USA bereit, Saudi-Arabien finanziell und militärisch zu unterstützen, unter der Bedingung, dass die Saudis ihr Öl in Dollar preisten. Da der Grossteil der Welt zu dieser Zeit Öl aus Saudi-Arabien kaufte, führte dies zu einer grossen Nachfrage nach Dollar, was immer noch der Fall ist. Das war der Beginn des Petrodollar, der es den USA ermöglichte, 44 Jahre lang über ihren Möglichkeiten zu leben. Aber ab 2018 wird der Petrodollar allmählich durch den Petroyuan und auch den Petrorubel ersetzt. China, der grösste Ölimporteur der Welt, wird zusammen mit Russland und dem Iran vom Handel mit Öl in Dollar wegkommen. Dieses Geschäft wird durch einen Terminkontrakt in Petroyuan mit einer potenziellen Konvertierbarkeit zu Gold abgesichert. Ausser durch weitere militärische Interventionen im Nahen Osten haben die USA jetzt kaum eine Chance, diesen grossen Schlag gegen den Dollar zu stoppen. Die USA sind aber derzeit in der Ölproduktion praktisch autark und sind auch kein wichtiger Handelspartner Saudi-Arabiens mehr. Dass Saudi-Arabien ihre Handelsschwerpunkte von West nach Ost verlagert werden die USA somit weder verhindern können noch werden sie es wollen.

DIE KRYPTOBLASE UND DER KRYPTODOLLAR

Das wichtigste Ereignis in diesem Jahr, das viele davon überzeugt hat, dass wir ein neues Währungssystem haben, das von keinem Land und keiner Zentralbank kontrolliert wird, sind natürlich Bitcoin und die anderen Kryptowährungen. Im Jahr 2017 haben wir eine Manie in Kryptos von gigantischem Ausmass gesehen. Zu Beginn des Jahres betrug die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen 17 Milliarden Dollar. Bis heute gibt es 1.360 Kryptos mit einem Gesamtwert von 588 Milliarden Dollar. Das ist ein 34-facher oder 3300-prozentiger Wertzuwachs von Kryptowährungen in nur einem Jahr. Es gibt 589 Kryptos im Wert von über 1 Million Dollar, wobei Bitcoin mit 312 Milliarden Dollar am grössten ist.

BITCOIN IST EINE GRÖSSERE BLASE ALS DIE TULPENBLASE

Wie kann auch nur einer daran glauben, dass die Welt mit einem Bezahlsystem mit 1360 Währungen funktionieren kann, das weiter exponentiell wächst mit praktisch täglich einem neuen ICO (Initial Coin Offering)?

Cryptos werden in ihrer jetzigen Form niemals als Währungen akzeptiert werden. Bitcoin ist 2017 um das 20-fache gestiegen. Wenn es eine Währung wäre, würde dies auf eine Inflation von 1900% oder genauer gesagt auf eine Hyperinflation hindeuten. Aber Bitcoin ist keine Währung. Ausserdem könnte es aufgrund der sehr langsamen Transaktionsgeschwindigkeit nie als Zahlungssystem verwendet werden. Bitcoin und andere Kryptos sind nur eine elektronische Form von Tulpenzwiebeln. Wie Tulpenzwiebeln kann die Bitcoin-Blase grösser werden, obwohl die Bitcoin-Manie jetzt bereits grösser als die Tulpenmanie ist, wie die obenstehende Grafik zeigt.

KRYPTODOLLAR

Wenn es also im Jahr 2018 eine neue Währung geben sollte, wie es der Economist vorhergesagt hat, ist es unwahrscheinlich, dass es Bitcoin oder eine der 1.360 anderen Kryptowährungen sein wird. Natürlich ist es möglich, dass Bitcoin von einer Regierung konstruiert wurde, um auszuprobieren, wie eine Kryptowährung funktionieren würde. Oder es könnte so sein, wie Catherine Austin-Fitts glaubt, nämlich dass die Regierungen die Krypto-Manie genau beobachten und privaten Unternehmen erlauben, diesen Bereich weiterzuentwickeln, bevor sie letztlich eingreifen und alle Kryptos verbieten, um ihre eigenen zu plazieren.

Ich wäre nicht überrascht, wenn die US-Regierung 2018 oder später einen Cryptodollar einführen würde, um den aktuellen Dollar zu ersetzen, von dem sie wissen, dass er bald crashen wird. Alle bestehenden Schulden würden im alten Dollar verbleiben. Die US-Regierung würde dann ein schnelles Stärkerwerden des Kryptodollars fördern und unterstützen, genau wie Bitcoin stärker wurde. Dies würde die Rückzahlung der alten Dollars mit den neuen, aufgeblähten Crypto$ ermöglichen. Offensichtlich würde dieses Schema nicht wirklich funktionieren, aber für eine Zeit lang könnte eine euphorische Kryptowelt darauf hereinfallen und zwar mit Haut und Haaren.

CHINA, RUSSLAND UND DAS GOLD

Weder China noch Russland würden jedoch auf diesen Trick hereinfallen. China würde auf ihre US-Staatsanleihen massive Verluste erleiden. Dies würde diese beiden Länder dazu veranlassen, eine Form von Golddeckung ihrer Währungen oder ihres Zahlungssystems einzuführen. Falls es die Papiergoldhandelsbörsen zu diesem Zeitpunkt überhaupt noch gibt, werden China und Russland all ihre Ressourcen nutzen, um diese Gold- und Silbermärkte zu durchbrechen. Dies würde den Preis von Gold und Silber in eine dermassene Manie treiben, die die Welt noch nie gesehen hat.

Werden wir 2018 eine neue PHOENIX-WÄHRUNG sehen?

Wird die Phoenix-Währung (die der Economist im Jahr 1988 für 2018 prognostizierte) ein Crypto$ sein? Oder wird es ein goldgedeckter Handel in Yuan und Rubel sein? Oder wird die Bitcoin-Manie weitergehen und das Coin auf 1 Million Dollar steigen? Wir wissen es natürlich nicht. Aber was wir wissen, ist, dass das Jahr 2018 viele Überraschungen an der Währungsfront mit massiver Volatilität – nicht nur in den Forex-Märkten -, sondern auch in den meisten anderen Märkten mit sich bringen wird.

Was wir auch wissen, ist, dass, obwohl Kryptos noch viel höher steigen können, bevor sie zusammenbrechen, sie keinen Schutz für Anleger bieten, die auf Vermögenserhalt aus sind. Nur wenige der Eigentümer der derzeit mit 588 Milliarden Dollar bewerteten Kryptos können aussteigen, bevor sie auf Null gehen. Gier ist eine der 7 Todsünden und wird manische Investoren immer bestrafen.

Gold wird weiterhin die einzige Währung in der Geschichte sein, die seit fast 5.000 Jahren besteht. Physisches Gold und Silber sind die ultimative Form der Vermögenserhaltung sowie eine Versicherung gegen die wirtschaftlichen und finanziellen Katastrophen, die die Welt in den kommenden Jahren erleben wird.

Ob es 2018 nun eine neue Weltwährung geben wird oder nicht, ist irrelevant, da alle Fiat-Währungen immer versagen werden. Gold und Silber sind heute so ungeliebt und unterbewertet wie im Jahr 2000. Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Edelmetallzyklus im Dezember zum dritten Mal in Folge einen Tiefpunkt erreicht hat. Wichtig ist, dass jeder Boden auf einem höheren Niveau war. Bei 1265 Dollar sind wir heute 220 Dollar über dem Dez 2015 und 130 Dollar über dem Tief von Dezember 2016.

Eine neue Währung wäre ohnehin nur ein vorübergehendes Phänomen, während Gold weiterhin das einzige konstante Geld in der Geschichte sein wird. Die sehr starke Aufwärtsbewegung von Gold und Silber im Jahr 2018 wird die Anlegerwelt überraschen. Anleger müssen auf der Hut sein, wenn den Zug nicht verpassen wollen.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Nach der Finanzkrise von 2006/2009 wurde ein Kollaps des weltweiten Finanzsystems nur durch massives Gelddrucken vermieden, sowie durch Garantien, Änderungen in den Bewertungsrichtlinien für Vermögenswerte (nicht mehr zu Marktpreisen, sondern zu Kosten), und durch eine panikartige Senkung der Zinssätze von einem Niveau von fast 6% in den USA auf Null oder negativ. Derzeit haben Anleihen von acht grossen Ländern negative Zinssätze wie z.B. die ein- und zwei-jährigen Schuldpapiere von Italien bis hin zu 15- bis 30-jährigen Schuldpapieren von Japan, Deutschland und der Schweiz.

WELTWEITE VERBINDLICHKEITEN VON 2 BILLIARDEN US DOLLAR

Was auch immer die Zentralbanken oder Politiker sagen: Nichts wurde gelöst. Im Gegenteil, das Risiko ist seit 2006 exponentiell gestiegen. Die weltweite Verschuldung hat sich seither auf rund 230 Billionen US Dollar verdoppelt. Wenn die weltweiten ungedeckten Verbindlichkeiten in Höhe von 250 Billionen US Dollar und Derivate in Höhe von 1,5 Billiarden US Dollar zusammengezählt werden, hat die Welt gesamte Verbindlichkeiten und Risiken von 2 Billiarden US Dollar aufgetürmt.

Sobald die nächste Krise beginnt, was wahrscheinlich 2018 sein wird, müssen sich die Zentralbanken nicht nur auf die globale Verschuldung konzentrieren, sondern auch auf die Derivateblase. Die Banken werden natürlich argumentieren, dass die Derivate netto viel kleiner sind. Aber in einer Krise bleibt brutto brutto, nämlich dann, wenn Gegenparteien ihre Verpflichtungen nicht erfüllen.

Vor diesem Hintergrund scheint es, dass die Zentralbanker auf einem anderen Planeten leben, wenn sie wirklich glauben, dass sie ihre Bilanzen verkleinern können. Schulden, egal ob Staats- oder Privatschulden, werden in den kommenden Jahren schneller steigen als je zuvor in der Geschichte.

Nehmen wir einfach die USA: Es ist kein Zufall, dass Jerome Powell Janet Yellen als Vorsitzender der Fed abgelöst. Als einer, der bereits seit 5 Jahren Fed Gouverneur war, ist er eine sichere Wahl. Er ist die perfekte Wahl, um die Fed-Bilanz unendlich zu vergrössern.

Die amerikansichen Staatsschulden werden sich weiterhin alle 8 Jahre verdoppeln, wie sie es seit 1981 getan haben. Das bedeutet, dass die amerikanischen Schulden von 20 Billionen US Dollar zu Beginn von Trumps Amtszeit auf bis zu 40 Billionen US Dollar am Ende steigen werden. Selbst die Prognose des Central Budget Office ist nicht weit entfernt von diesen 40 Billionen US Dollar. Wir dürfen jedoch nicht vergessen, dass diese Zahl nicht alle Probleme beinhaltet, die die amerikanische und die globale Wirtschaft in den nächsten Jahren erleben werden.

EUROPÄER VERLIEREN EZB-GARANTIEN

Mittlerweile hat Mario Draghi für Europa jetzt klargestellt, dass das Einlagensicherungs-System nicht länger notwendig ist. Somit wird die EZB die Kundeneinlagen bis zu 100.000 Euro nicht mehr garantieren. Das sollte nicht überraschen. Wenn die Krise beginnt, bekommt kein Einleger wirkliches Geld von irgendeiner Bank zurück.

Wenn die Krise, die im Jahr 2009 vorübergehend pausiert wurde, wieder ernsthaft Fahrt aufnimmt, wird es ein Gelddrucken in einer Grössenordnung geben, das die Welt noch nie zuvor gesehen hat. Das wird die Zeit sein, in der die Welt lernen wird, dass „Billiarde“ als Wort existiert, obwohl sich niemand die Ausmasse dieses Wortes vorstellen kann.

Um dies in Relation zu setzen: Eine Billiarde US Dollar entspricht dem weltweiten BIP von insgesamt 15 Jahren. Wenn also die weltweite Verschuldung auf 1 Billiarde US Dollar steigen würde, nach dem Versuch der Zentralbanken das System einschliesslich der meisten Derivate zu retten, müssten wir die nächsten 15 Jahre damit verbringen, die gesamte Bruttoproduktion der Welt zu verwenden, nur um die Schulden zurückzuzahlen. 100% Steuern während 15 Jahren.

DIE ZINSEN WERDEN AUF 15-20% STEIGEN

Aber das ist nur der Anfang. Wenn es mit Zahlungsausfällen in grösserem Umfang losgeht, werden die Zentralbanken die Kontrolle über die Zinssätze verlieren. Die Preismanipulation widersetzt sich allen Naturgesetzen und auch Angebot und Nachfrage. Es ist nicht möglich, eine maximale Kreditmenge bei minimalen Zinssätzen zu haben. Wenn in einem freien Markt die Kreditnachfrage hoch ist, sind die Kreditkosten ebenfalls sehr hoch.

Wenn die weltweiten Schulden von 230 Billionen US Dollar zu implodieren beginnen, werden die Zentralbanken die Zinssätze nicht länger tief halten können, da die Anleihemärkte in Panik geraten werden. Es wird damit beginnen, dass die längerfristigen Zinsen ansteigen werden und dass schliesslich höhere langfristige Zinssätze die kurzfristigen Zinsen hochziehen werden.

In den siebziger und frühen achtziger Jahren erreichten die Zinssätze hohe Zehnerlevels. Dieses Mal werden sie wahrscheinlich noch höher steigen, da das Ausfallrisiko und das Kreditrisiko erheblich steigen werden. Steigen die Zinsen auf „nur“ 14,4% pro Jahr, verdoppeln sich die Schulden alle 5 Jahre. Dies bedeutet, dass aus einer Billiarde US Dollar Schulden über fünf Jahre zwei Billiarden werden.

HYPERINFLATION UND DANN DEFLATION

Gelddrucken und Zahlungsausfälle werden gleichzeitig zunehmen und die Welt wird eine Hyperinflation erleben, die sich heute kein Mensch vorstellen kann. Zu diesem Zeitpunkt wird die Verschuldung wahrscheinlich auf mehrere zehn Billiarden US Dollar angewachsen sein. Die meisten Menschen würden natürlich sagen, dass Schulden unmöglich auf solche Niveaus ansteigen können. Jeder aber, der einmal über historische Pleiten, Gelddruckerei und Hyperinflation gelesen hat, weiss, dass Schulden in diesen Zeiträumen auf ein Vielfaches der ursprünglichen Schulden anwachsen.

Gelddrucken und Hyperinflation werden zu einem Teufelskreis, der sich selbst nährt. Machtlose Zentralbanker verlieren völlig die Kontrolle und geraten auf ein neues Level der Geldschöpfung. Am Ende scheitert natürlich alles, denn gedrucktes Geld kann keinen Wohlstand schaffen. Zu diesem Zeitpunkt wird die hyperinflationäre Depression zu einer deflationären Depression. Alle Kredite verschwinden in einem schwarzen Loch und gleichzeitig auch ein Grossteil des Finanzsystems. Die Vermögenswerte, die durch gedrucktes Geld abgesichert wurden, crashen um 90% oder mehr.

Können wir Hyperinflation vermeiden? Ja, das ist möglich, wenn Zentralbanker nach den ersten Zahlungsausfällen zu langsam reagieren. Dies würde dann direkt zu einem deflationären Zusammenbruch mit Totalausfall des Finanzsystems und einer sehr schweren und langen Depression führen.

Wir werden also entweder eine totale Zerstörung von Papiergeld in einem hyperinflationären Szenario erleben oder einen Zusammenbruch des Finanzsystems mit einer deflationären Implosion von Vermögenswerten und Schulden. Am wahrscheinlichsten ist meiner Meinung nach, dass wir beides haben werden. Erst die Hyperinflation und dann die Deflation. Aber bereits während der hyperinflationären Periode werden Schulden- und Vermögensblasen kollabieren, während es eine Hyperinflation in Verbrauchsgütern, einschliesslich Nahrungsmittel geben wird.

GOLD UND SILBER – DAS EINZIGE GELD, DAS ÜBERLEBT

In beiden Szenarien werden physisches Gold und Silber das einzig echte Geld sein, das funktionieren wird. Im hyperinflationären Fall wird Gold auf unvorstellbare Niveaus steigen, die Hunderte Billionen Dollar pro Unze betragen könnten. Die Anzahl der Nullen ist aber unwichtig. Entscheidend ist, dass Gold seine Kaufkraft mehr als nur erhält. Wenn der Gold-Papiermarkt zusammenbricht und die ganze Welt Gold besitzen will, wird der Goldpreis nach heutigem Geldwert wahrscheinlich um deutlich mehr als das Zehnfache steigen. Wir werden wahrscheinlich eine grosse Blase im Goldpreis sehen und vielleicht geht der Preis während der Krise gar um das 50- bis 100-fache nach oben. Das würde ein Preis von 65.000 bis 120.000 US Dollar in heutigem Geld bedeuten. Das klingt vielleicht nach einem völlig unrealistischen Wert, aber wir müssen uns bewusst sein, dass auch das Katastrophen-Szenario, welches die Welt während der kommenden Krise erleben wird, für die meisten Menschen ebenfalls völlig unrealistisch erscheint.

In einem deflationären Szenario wird Gold natürlich nicht auf diese hohen Preisniveaus kommen. Aber in erster Linie wird Gold zumindest einmal seine Kaufkraft behalten. Und da das Finanzsystem eine deflationäre Implosion wahrscheinlich nicht überleben wird, werden Gold und wahrscheinlich Silber das einzig verfügbare Geld sein. Selbst im deflationären Fall dürfte Gold also real deutlich zulegen.

Angesichts der Probleme, mit denen die Welt konfrontiert ist, wird Gold sicherlich nicht die einzige Lösung für die schwerwiegenden Probleme sein, die auf uns zukommen. Es wird viele arme und hungrige Menschen geben. Etwas Gold zu besitzen, wird sicher helfen, sich über Wasser zu halten. Aber das Ausmass der Probleme, die die Welt erleben wird, wird uns alle stark treffen.

Währenddessen ignorieren Aktienmärkte und Kryptowährungen die Risiken in der Welt. Wir beobachten nicht nur finanzielle Risiken. Auch politische Risiken nehmen in vielen Bereichen zu. In Europa hat Angela Merkel Probleme, eine Regierung zu bilden, die irische Regierung steht kurz vor dem Zusammenbruch und die Brexit-Verhandlungen sind eine vollkommene Farce. Theresa May und Grossbritannien werden von der nicht gewählten, unberechenbaren und völlig unverantwortlichen Brüsseler Elite in Geiselhaft genommen. Sie haben mehr Interesse daran, ihr politisches Machtzentrum zu erhalten, als das Beste für das europäische Volk zu tun.

Die Situation im Nahen Osten wird von Tag zu Tag ernster. Wird Kronprinz Mohammed bin Salman mit seinem Coup Erfolg haben? Er wird sich viele Feinde geschaffen haben, die ihm in Zukunft wahrscheinlich Probleme bereiten werden. Ausserdem hat Saudi Arabien rundherum Probleme, einschliesslich im Jemen, im Iran und in Syrien. Wir könnten ab 2018 grosse Schwierigkeiten im Nahen Osten sehen. Kein Wunder, dass sich Saudi-Arabien von den schwächelnden USA als Partner abwendet, hin zu China. Für die USA hat Saudi Arabien nur einen strategischen Wert, solange der Petrodollar besteht. Aber da das Leben des Petrodollars in den nächsten Jahren zu Ende geht, wird sich das Gleichgewicht der Kräfte dramatisch in Richtung Petroyuan verändern.

WERDEN KRYPTOS ZU PAPIERGELD ODER WERDEN SIE ES ERSETZEN?

Sind Kryptowährungen also die beste Alternative zu Papiergeld, das von Regierungen ausgegeben und kontrolliert wird? Das ist offensichtlich das, was die Emittenten und Investoren von Kryptos derzeit glauben.

In den ICOs (Initial Coin Offerings) von Kryptos gibt es wirkliche Glückstreffer. Gegenwärtig gibt es 1320 verschiedene Kryptowährungen, und sie werden von Tag zu Tag mehr. Viele von ihnen haben keinen Wert, aber es gibt 726 im Wert von mehr als 1 Million US Dollar. Die grösste ist Bitcoin, welche 11.000 Dollar kostet und eine gesamte Marktkapitalisierung von 180 Milliarden US Dollar aufweist. Ethereum ist in den letzten zehn Tagen um 50% gestiegen und belegt mit 46 Milliarden US Dollar den zweiten Platz. Ethereum wurde erst vor zwei Jahren ins Leben gerufen.

Der Gesamtwert der Kryptowährungen beträgt 300 Milliarden US Dollar gegenüber 14 Milliarden US Dollar vor einem Jahr.

Kryptos sind das grösste Ponzi-System der modernen Geschichte. Es ähnelt sehr stark Kettenbriefen oder Schneeballsystemen. Die Emittenten und viele der Spekulanten, die früh einstiegen, machen jede Menge Geld. Am Ende wird das Ganze zusammenbrechen und die Späteinsteiger werden alles verlieren. Wie bei allen Manien können auch Kryptos noch viel höher steigen, aber es ist diese Art von einer Blase, die gegen Ende einer wirtschaftlichen Ära entsteht. Die meisten Teilnehmer glauben, dass Kryptos Fiat-Geld und sogar Gold ersetzen werden.

Meiner Ansicht nach besteht dafür kaum eine Chance. Ich werde jetzt nicht im Detail auf diese Debatte eingehen. Jeder Interessierte findet unbegrenzt Artikel über Bitcoin vs. Gold und Ähnliches im Internet.

Kryptos sind nicht anders als Tulpenzwiebeln. Sie können nicht einfach echtes Geld aus dem Nichts erschaffen und dann zusehen, wie es sich alle paar Wochen im Wert verdoppelt. Es gibt zahlreiche Probleme wie Sicherheit, Regulierung, Besteuerung, Geschwindigkeit der Transaktionen, falsche Märkte usw. Die Preise steigen bei sehr kleinen Volumina. Auch wird nach meinem Verständnis der Kryptomarkt keinem Verkaufsdruck standhalten. Selbst ein nur geringes Volumen anhaltender Verkäufe wird den Preis auf Null drücken. Man wird sehen.

BITCOIN-MANIE – VON 900 AUF 11.000 US DOLLAR IM JAHR 2017

Wie bei allen Manien können auch Kryptos noch viel höher steigen. Aber wenn dann die Musik aufhört zu spielen, wird der Kryptomarkt dorthin zurückkehren, wo er hergekommen ist, nämlich auf Null.

Die Blockchain-Technologie, die nicht neu ist, wird in vielen Bereichen wie Handel, Wissenschaft usw. zahlreiche Anwendungen finden.

DER TRADE DES JAHRHUNDERTS

Kryptos dürfen nicht mit Gold verwechselt werden. Sie haben so gut wie nichts gemeinsam. Einer ist ein elektronischer Eintrag auf einer Reihe von Computern und das andere ist ein knappes physisches Element und das einzige Geld, das seit 5.000 Jahren überlebt hat. Es ist äusserst unwahrscheinlich, dass Bitcoin Gold für die nächsten 5.000 Jahre oder mehr als Geld ersetzen wird.

Ich kenne einige Gold-Investoren, die versucht sind, Kryptos statt Gold zu kaufen. Gier treibt Menschen hin zu Finanz-Instrumenten, deren Wert sich schnell erhöht. Der Nasdaq der Jahre 1998-9 ist eine gute Parallele. Es hat sich weiter verdoppelt, solange bis jeder Hobby-Investor mit hineingezogen wurde. Dann ging er um 80% zurück. Der Unterschied zu den meisten Kryptos ist, dass sie um 100% zurückgehen werden.

Für jeden, der seinen Wohlstand bewahren möchte, ist es nun an der Zeit, Kryptos zu verkaufen und Gold zu kaufen. Es könnte sich als der Trade des Jahrhunderts herausstellen. Aber selbst wenn nicht, gibt es keine bessere Versicherung gegen die kommenden globalen Probleme als physisches Gold und Silber.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

During the 2006-9 financial crisis, a collapse of the global financial system was avoided by massive money printing, guarantees and allowing banks to value assets at cost rather than the market, as well as a panic lowering of interest rates from as high as 6% in the US to zero or negative. Bonds issued by eight major countries currently have negative interest rates from 1 & 2-year debt for Italy up to 15 & 30-year debt for Japan, Germany and Switzerland.

GLOBAL LIABILITIES OF $2 QUADRILLION

Whatever central banks and politicians say, nothing has been solved. On the contrary, risk has grown exponentially since 2006. Global debt has doubled to around $230 trillion since then. If global unfunded liabilities of $250 trillion and derivatives of $1.5 quadrillion are included, the world is now staring at total liabilities and risk of $2 quadrillion.

When the next crisis starts, which is likely to be in 2018, what central bankers have to focus on is not just global debt but also the derivative bubble. Banks will of course argue that the net derivative figure is much smaller. But in a crisis, gross will remain gross as counterparties fail to settle their obligations.

With this background, central bankers must be living on a different planet if they believe they can reduce their balance sheets. Debt in coming years, whether it is government or private debt, will go up faster than at any time in history.

Just take the US. It is no accident that Jerome Powell will take over from Yellen as Chairman of the Fed. He is a safe pair of hands and has been a Fed governor for 5 years. He is the perfect choice for expanding the Fed’s balance sheet infinitely.

US Federal debt is guaranteed to continue to double every 8 years, as it has done since 1981. That means the US debt will go from $20 trillion when Trump took over to $40 trillion by the end of 2024. Even the Central Budget Office’s forecast is not far from that $40 trillion. But we must remember that this figure doesn’t include all the problems that the US and global economy will experience in the next few years.

EUROPEANS WILL LOSE ECB PROTECTION

And in Europe, Draghi has now made it clear that the Protection Deposit Scheme is no longer necessary. Thus the ECB will no longer guarantee customer deposits up to Euro 100,000. This should come as no surprise. When the crisis starts, no depositor will get real money back from any bank.

When the crisis that temporarily paused in 2009 resumes in earnest, there will be money printing on a scale that the world has never experienced before. That will be the time when the world will learn that “Quadrillion” as a word actually exists although no one can imagine the magnitude of that word.

To put it in perspective, $1 Quadrillion is 15 years’ global GDP. So if global debt goes to $1Q after central banks have tried to save the system, including most derivatives, we would have to spend the next 15 years using the total gross production of the world just to repay the debt. Thus it would mean 100% tax for 15 years.

RATES WILL GO TO 15 – 20%

But it doesn’t stop there. When debt defaults start on a bigger scale, central banks will lose control of the interest rates. The manipulation of rates defies all laws of nature and supply and demand. It is not possible to have maximum credit and minimum interest rates. In a free market, if demand for credit is high, the cost of credit will also be very high.

When the $230 trillion world debt starts to implode, central banks can no longer hold rates down as the bond markets panic. It will start with the longer rates going up and eventually higher long rates will pull the short rates up.

In the 1970s and early 1980s rates reached the high teens. This time they are likely to go higher as default and credit risk rise substantially. If interest rates rise to “only” 14.4% annually, debt will double every 5 years. This means that the $1Q debt will have grown to $2Q five years later.

HYPERINFLATION AND THEN DEFLATION

As money printing escalates hand in hand with defaults, the world will experience hyperinflation on a level that no one can imagine today. At that point, debt will probably have grown to tens of quadrillions. Most people will of course say that it would be impossible for debt to grow to these levels. Anyone who has studied historical debt defaults, money printing and hyperinflation will realise that during these periods, the debt grows to many times the original debt.

Money printing and hyperinflation have become a vicious circle that feeds on itself. Powerless central bankers lose total control and just panic into the next level of money creation. In the end it all fails of course, since printed money can never create wealth. At that point, the hyperinflationary depression turns to a deflationary depression. All credit disappears into a black hole and so does a major part of the financial system. The assets backed by the printed money collapse in value by 90% or more.

So can we avoid hyperinflation. Yes, that is possible if central bankers are too slow to react as defaults start. We would then go straight to a deflationary collapse with a total failure of the financial system, and a very severe and long depression.

Thus, we will see a total destruction of paper money in a hyperinflationary scenario or a collapse of the financial system in a deflationary implosion of assets and debts. The most likely, in my view, is that we will have both. First hyperinflation and then deflation. But even during the hyperinflationary period, debt and bubble assets will deflate as commodities, including food, hyperinflate.

GOLD AND SILVER – ONLY MONEY TO SURVIVE

In both scenarios, physical gold and silver will be the only real money that will function. In the hyperinflationary case, gold will go to levels that are unimaginable which could be $100s of trillions per ounce. The number of zeros will be unimportant. But vital is that gold will more than maintain its purchasing power. As the gold paper market collapses and the whole world wants to own gold, the price of gold in today’s money is likely to go up much more than 10-fold. We are likely to see a major bubble in the gold price, and maybe it will go as much as 50 to 100-fold during the crisis. That would mean a price of $65,000 to $120,000 in today’s money. That might sound like a totally unrealistic target, but we must remember that the catastrophic scenario the world will experience in the coming crisis is also totally unrealistic to fathom for most people today.

In a deflationary scenario gold will of course not go to those high levels. Firstly, gold will at least maintain its purchasing power. But since the financial system is unlikely to survive in a deflationary implosion, gold and probably silver will be the only real money available. Thus even in the deflationary case, gold is likely to go up substantially in real terms.

With the troubles the world is facing, gold is clearly not going to be the sole solution to the massive problems we will all experience. There will be a lot of poor people and a lot of hungry people. Owning some gold is at least likely to keep the wolf from the door. But the magnitude of the problems that the world will experience is likely to affect us all badly.

In the meantime, stock markets and cryptocurrencies are ignoring the risks in the world. We are not just looking at financial risk. Political risk is increasing in many areas. In Europe, Merkel has problems forming a government, the Irish government is about to collapse, and the Brexit negotiations are a total farce. Theresa May and Britain are totally held to ransom by the unelected, unaccountable and totally irresponsible Brussels elite. They are more interested in maintaining their political power centre than doing what is best for the European people.

The situation in the Middle East is becoming more serious by the day. Will Crown Prince Mohammed bin Salem succeed with his coup? He will have created many enemies who are likely to cause him problems in the future. In addition, Saudi Arabia has problems all around it, including Yemen, Iran, and Syria. We could see major difficulties in the Middle East starting in 2018. No wonder Saudi Arabia is turning away from the weakening US and China as a partner. For the US, Saudi Arabia only has a Strategic value as long as the petrodollar rules. But as the life of the petrodollar is coming to an end in the next few years, the balance of power will change dramatically towards the petroyuan.

WILL CRYPTOS BECOME / REPLACE PAPER MONEY

So aren’t cryptocurrencies the best alternative to fiat money, issued and controlled by governments? Well that is clearly what the issuers and investors in cryptos believe currently.

There is a real bonanza in the ICOs (Initial Coin Offerings) of cryptos. Currently there are 1,320 cryptos and they are increasing by the day. Many of them have no value but there are 726 worth $1 million or more. The biggest is Bitcoin which is around $11,000 at and valued at $180 billion. Ethereum has gone up 50% in the last ten days and is second at $46 billion. Ethereum was launched just two years ago.

The total value of cryptos is $300 billion, up from $14 billion one year ago.

Cryptos is the biggest Ponzi scheme in modern history. It is very similar to chain letters or pyramid schemes. The issuers make tons of money as well as many of the speculators who get in early. In the end, the whole thing will collapse and late entrants will lose everything. Like all manias, cryptos can climb a lot higher but it is the kind of bubble which is created at the end of an economic era. Most of the participants believe that cryptos will replace fiat money and even gold.

In my view, there is little chance of that. I am not going to go in to that debate in detail now. Anyone interested will find unlimited articles on Bitcoin verses gold and similar on the internet.

Cryptos are no different to tulip bulbs. You cannot create real money out of thin air and then see it double every few weeks. The problems are numerous such as security, regulation, taxation, speed of transactions, false markets etc. Prices go up on very little volume. Also from what I understand, the crypto market will not withstand any selling pressure at all. A small volume of persistent selling will take the price to zero. Time will tell.

BITCOINOMANIA – FROM $900 TO $11,000 IN 2017

Like all manias, cryptos can go a lot higher. But when the music stops, the crypto market will go back to where it started which is zero.

The blockchain technology, which is not new, is likely to find numerous applications in many areas such as commerce, science etc.

TRADE OF THE CENTURY

Cryptos must not be confused with gold. They have virtually nothing in common. One is an electronic entry on a number of computers and the other is a scarce physical element and the only money which has survived for 5,000 years. It is extremely unlikely that Bitcoin will replace gold as money for the next 5,000 years or more.

I know of some gold investors who are tempted to buy cryptos instead of gold. Greed drives people to instruments that appreciate rapidly in value. The Nasdaq in 1998-9 is a good parallel. It kept on doubling until every amateur investor was sucked in. Then it went down by 80%. The difference with most cryptos is that they will decline by 100%.

For anyone who wants to preserve wealth, now is a good time to sell cryptos and buy gold. It could turn out to be the trade of the century. But even if it isn’t, there is no better form of insurance against the coming global problems than physical gold and silver.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Was absolut sicher ist, ist dass das globale Vermögen in den nächsten 4-8 Jahren völlig vernichtet wird. Es macht nichts aus, ob Sie sehr reich sind oder „nur ein Haus besitzen“, mit etwas Eigenkapital darauf. Das allermeiste wird über die nächsten Jahre 75-95% an Wert verlieren, während die Schulden- und Asset-Blasen platzen werden.

Was aber nur die wenigsten auf dem Radar haben und wofür kaum jemand plant, ist die Konfiszierung von Vermögen, die in den nächsten Jahren vonstatten gehen wird. Es wird Konfiszierung auf vielen Ebenen geben.

Die Zeiten werden immer härter. Das führt dazu, dass Regierungen gefeuert werden. Gleichzeitig werden die normalen Leute unzufriedener damit, dass sie immer mehr Mühe haben, ihren Lebensunterhalt zu bestreiten. Viele Menschen werden ihren Job verlieren, und die Regierungen können aufgrund sinkender Steuereinnahmen den Armen und Hungrigen immer weniger helfen. Während dieses Prozesses werden Oppositionsparteien den Himmel auf Erden versprechen. Wir werden eine Gesellschaft im Umbruch sehen, die durch politische Turbulenzen, soziale Unruhen, katastrophale wirtschaftliche Umstände und Anarchie gekennzeichnet ist.

STEUERN WERDEN ZUM ZWANG

Viele westliche Länder sind während der letzten Jahre sozialistisch geworden, und dieser Trend wird sich noch fortsetzen, wenn sich das Klima verschlechtert. Herrschende Parteien werden verzweifelt um ihr eigenes Überleben kämpfen aber ihre Aufgabe wird zunehmend unmöglich werden, da kein Geld mehr in den Sparbüchsen vorhanden sein wird und gedrucktes Geld keinen Wert mehr haben wird.

Die Oppositionsparteien werden Lösungen für alle möglichen Probleme versprechen und wenig Schwierigkeiten haben, gewählt zu werden. Aber wenn sie dann an die Macht kommen, werden auch sie auf ganzer Linie versagen. In den meisten westlichen Ländern wird es linke Parteien geben, aber aufgrund der anarchischen Situation könnten auch rechtsextreme Politiker auftauchen.

Während Steuereinnahmen rapide sinken, werden Regierungen verzweifelt nach neuen Wegen suchen, um das Einkommen des Staates zu erhöhen. Normale Menschen werden dann schon sehr arm sein, also wird es keinen Zweck haben, sie zu besteuern. Das offensichtliche Ziel werden natürlich die Reichen sein, aber auch die Mittelschicht. In diesem Stadium haben die Reichen womöglich bereits die Hälfte ihres Vermögens verloren oder sogar mehr, aber sozialistische Regierungen, die nach Einnahmequellen suchen, werden dafür sorgen, dass der Grossteil ihres verbleibenden Vermögens ebenfalls noch verschwindet.

BESCHLAGNAHMUNG DURCH STEUERN

Die Vermögenssteuer wird beschlagnahmender Natur sein und mindestens 75% und möglicherweise bis zu 90% erreichen. Dies wird bei den gewöhnlichen Menschen beliebt sein, da sie zu diesem Zeitpunkt arm und notleidend sein werden. Die verzweifelte Mehrheit wird es sogar fordern, sei es friedlich oder mit Gewalt.

Was derzeit in Saudi-Arabien geschieht, wo der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman das Vermögen anderer saudischer Prinzen und saudischer Geschäftsleute konfisziert, könnte ein Vorbild für andere werden.

Regierungen in den USA, Grossbritannien oder Deutschland könnten zum Beispiel einfach beschliessen, Vermögenswerte der Reichen einzufrieren und Haftbefehle zu erlassen, die eine Übertragung von 85% ihres Vermögens fordern. Wiederspruch wäre keine Option, da dies zu einer langen Haftstrafe und einer Konfiszierung von 100% des Vermögens führen würde.

Jetzt ist es an der Zeit, für solche Risiken wie Beschlagnahmung oder Strafbesteuerung zu planen. Bald wird es zu spät sein.

All das klingt in der heutigen „zivilisierten“ Gesellschaft völlig drakonisch und unrealistisch. Aber jeder, der nicht an solche Massnahmen glaubt, muss nur Geschichtsbücher lesen. Es gibt endlose Beispiele für die Beschlagnahmung von Vermögen. Häufig ist dies in Zeiten von Überfluss und Dekadenz, mit einer grossen Schere zwischen Arm und Reich, genau wie heute. Während der Französischen Revolution im Jahr 1789 verlor die Aristokratie nicht nur viel von ihrem Reichtum, sie verloren auch ihr Leben. Das Gleiche gilt für die russische Revolution von 1918, während derer sowohl der Reichtum als auch das Leben der Aristokratie ausgelöscht wurden.

VERMÖGEN ZUR SCHAU ZU STELLEN IST GEFÄHRLICH

Wenn die Mehrheit leidet, könnten wir dann leicht einen Zustand von Anarchie erreichen. Wenn sich die Geschichte wiederholt, würden sich die Massen an diesem Punkt gegen Banken, Regierungen und Reiche wenden, was zu grosser Gewalt führen könnte. Alles, was Reichtum verkörpert, wird von den Massen verachtet werden, seien es Häuser, Autos, Schmuck, Kleidung oder andere Luxusgüter. Die Zurschaustellung von Reichtum, die wir heute auf der ganzen Welt sehen, könnte dann sehr gefährlich oder sogar tödlich sein.

Die Mehrheit der Menschen würde all dies Panikmache und Sensationslust nennen. Das Problem ist aber, dass wir denken alles sei jetzt anders, nur weil wir im hier und jetzt leben. Viele glauben, dass es durchaus akzeptabel ist, massgefertigte Rolls Royces oder Ferraris in New York, London oder Hongkong zu sehen, die 250.000 US Dollar oder mehr kosten. Heute protestieren nur wenige gegen die astronomischen Preise, 100 Millionen US Dollar oder mehr, die für ein Haus in den oben genannten Städten bezahlt werden. Und dass ein Gemälde für über 100 Millionen USD gekauft wird, passiert regelmässig.

EINE HALBE MILLIARDE DOLLAR FÜR EIN GEMÄLDE

Aber wenn Sie einen Leonardo da Vinci wollen, müssen Sie die ansehnliche Summe von 450 Millionen Dollar zahlen, was ein anonymer Käufer letzte Woche bei einer Auktion von Christie’s in New York getan hat. Ein Preisniveau, das nur wenige verstehen können.

Wird knapp eine halbe Milliarde der Rekord für ein Gemälde für die kommenden Jahrzehnte oder länger sein? Ja, in heutigem Geld könnte das durchaus der Fall sein. 11 Tonnen Gold für ein Gemälde werden wahrscheinlich während der nächsten 100 Jahre oder sogar noch länger nicht mehr übertroffen. In den nächsten 4-8 Jahren kann dieses Gemälde wahrscheinlich für weit weniger als 1 Tonne Gold gekauft werden, vielleicht sogar für 110 Kilo oder weniger (110 kg Gold entsprechen heute 4.5 Millionen Dollar).

OHNE RECHT UND ORDNUNG

Für gewöhnliche Menschen, von denen die meisten solche Exzesse nicht kennen, ist diese halbe Milliarde Dollar für ein Gemälde die ultimative Dekadenz. Dieser gefährliche Trend wird in Zukunft nicht ungestraft bleiben. Und niemand muss glauben, dass Recht und Ordnung einschliesslich Polizei oder Militärs bestehen bleiben, wenn die Gesellschaft zusammenbricht. Leider gibt es keinen Schutz für diese Zielgruppen.

Waffen helfen kaum gegen die Menge. Am besten ist es, an einem Ort zu leben, an dem man von Gleichgesinnten umgeben ist oder in einem Land, das weniger exponiert ist. All dies ist für viele Menschen keine Option, aber es lohnt sich darüber nachzudenken, solange noch Zeit ist.

Lassen Sie mich betonen, dass ich wirklich aufrichtig hoffe, nichts von dem zu erleben, was ich hier skizziert habe. Aber wenn wir Risiko und Wahrscheinlichkeiten betrachten, sind wir jetzt an einem Punkt in der Geschichte, an dem diese Ereignisse wahrscheinlich stattfinden werden, sei es in den nächsten Jahren oder zu einem späteren Zeitpunkt. Exzesse dieser Grössenordnung, die wir heute sehen, sowie die Kluft zwischen Arm und Reich können sich nicht mehr viel weiter fortsetzen, ohne dass nicht mindestens zum Mittelwert zurückgekehrt wird.

SCHWEIZER BANK WEIGERT SICH, IHREM KUNDEN SEIN GOLD ZU GEBEN

Aber nochmals zur Konfiszierung: Es sieht ganz danach aus, als ob die Banken dieses Spiel bereits spielen. In einem kürzlich erschienenen Artikel habe ich darüber gesprochen, wie Schweizer Banken das physische Gold, das ihre Kunden gekauft haben, gar nicht besitzen. Ich habe auch erwähnt, wie Banken sich weigern würden, das Gold, das der Kunde in der Bank hält, freizugeben.

Letzte Woche wurde ich von einer Person kontaktiert, die zur eigenen Bank in Zürich ging, einer der zwei grössten in der Schweiz, um sein physisches Gold abzuholen. Er hatte meinen Artikel zu diesem Thema gelesen. Die Bank, eine der grössten Vermögensverwalter der Welt, sagte ihm, dass er sein eigenes Gold nicht haben könne, aufgrund neuer Regeln innerhalb der Bank.

Aber dieser Mann gab nicht so leicht auf: Er bat um einen Brief von der Bank, der bestätigte, dass sie sich weigerten, ihm sein Gold zu übergeben. Er sagte der Bank, dass er diesen Brief zur Polizei bringen würde. Die Bank bekam eindeutig Angst und nach drei Stunden Wartezeit wurde dem Herrn von der Bank mitgeteilt, dass sie ihm sein Gold geben würden. Wie grosszügig von der Bank, das Vermögen des Kunden zurückzugeben!

Dies ist eine weitere Bestätigung dafür, dass Banken den Kunden ihre Vermögenswerte nicht ohne einen grösseren Rechtsstreit zurückgeben werden. Aber das ist meiner Meinung nach nur der erste Schritt. Bald werden die Banken so stark unter Druck stehen, dass sie am Vermögen der Kunden festhalten werden. Nur wenige glauben, dass dies möglich ist, aber es ist geradezu garantiert, dass insolvente Banken in nicht allzu ferner Zukunft garnicht in der Lage sein werden, ihren Kunden überhaupt etwas zurückzugeben. Ich fordere die Menschen erneut dazu auf, Vermögenswerte aus den Banken, seien es Schweizer Banken oder Banken eines anderen Landes, herauszuholen. Das Finanzsystem ist bereits bankrott, egal was die Chefs der Zentralbanken noch behaupten.

Das Halten von physischem Gold ausserhalb des Bankensystems und in der richtigen Gerichtsbarkeit ist die beste Versicherung gegen solche Risiken. Aber wie gesagt, die Steuerplanung ist genauso wichtig wie die richtige Investition.

Nicht, dass kurzfristige Bewegungen im Goldpreis wichtig wären, da wir ein Vielfaches des heutigen Preises sehen werden, aber: Trotz der üblichen Spielereien der BIZ und der Bullion Banks, die Milliarden von Papiergold ausserhalb nach Handelsschluss auf den Markt werfen, hält sich der Goldpreis sehr gut.

Es sieht so aus, als ob die letzte kleine Korrektur beendet ist und der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wurde. Möglicherweise müssen wir auf die Fed-Entscheidung im Dezember warten, bevor es zu einer bedeutenden Aufwärtsbewegung von Gold kommt. Was auch immer die Fed tut, es wird nur eine sehr kurzfristige Wirkung haben.

Gold steigt unabhängig von der Zentralbankenpolitik oder der Papiergoldmanipulation erheblich an.

5000 JAHRE GESCHICHTE SIND VIEL STÄRKER ALS VERGÄNGLICHE ZENTRALBANKER UND MANIPULATOREN.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Was wird zwischen heute und 2025 passieren? Natürlich kann das niemand wissen aber weiter unten in diesem Artikel werden wir einen Blick auf die nächsten 4-8 Jahre werfen.

Die Anhäufung von Vermögen in der Welt hat nun gefährliche Proportionen erreicht. Die drei reichsten Menschen der USA haben nun mehr Vermögen als die untersten 50% des Landes.
Die obersten 1% haben 33 Billionen US-Dollar Vermögen, während die untersten 1% 196 Milliarden US-Dollar Schulden haben.

Es ist nicht nur erstaunlich, dass die Reichen immer reicher und die Armen immer ärmer werden. Noch interessanter wäre es zu verstehen: Wie konnte es soweit kommen? Und was werden die Folgen sein?

PANAMA & PARADISE PAPERS – SENSATIONSLUST

Während die sozialistisch geprägten Medien die Panama Papers und jetzt in die Paradise Papers ausschlachten, um die Reichen anzugreifen und in Richtung der Regierungen anzudeuten, dass sie sich um die inakzeptable Seite des Kapitalismus kümmern sollten, versteht eigentlich niemand die wahren Gründe für diese enorme Konzentration des Reichtums. Bedauerlicherweise führt kein Journalist eine ernsthafte Analyse irgendeines der wichtigen Probleme durch, seien es die gefälschten Wirtschaftszahlen oder der Zustand der Weltwirtschaft.

Stattdessen werden alle Nachrichten einfach als Wahrheit akzeptiert, während in Wirklichkeit viele Nachrichten falsch oder Propaganda sind. Die Medien schwelgen in den Offenlegungen von Offshore-Trusts und Unternehmungen. Die britische Königin wird beschuldigt, Geld „versteckt“ zu haben. Die Tatsache, dass Offshore-Gesellschaften seit Jahrhunderten aus Gründen des Schutzes von Privatsphäre, Vermögen und Gläubigern legal genutzt werden, wird nie erwähnt. Die Medien mehr Geld, wenn sie sensationell berichten statt sachlich.

DIE UNGLEICHHEIT KOMMT VON UNVERANTWORTLICHER GELDPOLITIK

Lassen Sie mich zuerst noch einmal die Fakten richtigstellen: Es ist nicht der Kapitalismus in seinem traditionellen Sinne, der diese enorme Vermögens-Konzentration erschaffen hat. Eine Definition von Kapitalismus ist:
„Ein wirtschaftliches und politisches System, in dem der Handel und die Industrie eines Landes von privaten Eigentümern kontrolliert werden, anstatt vom Staat“

Der Teil der Definition der besagt „von privaten Eigentümern kontrolliert“ passt zu unserem heutigen westlichen System. Was jedoch fehlt, ist, dass das derzeitige Wirtschaftssystem ohne vollständige staatliche Subventionierung und Einmischung nicht funktionieren kann. Das ist die clevere Konstruktion, die von einer Gruppe von Top-Bankern im November 1910 auf Jekyll Island in den USA entwickelt wurde. Dies war das Treffen, das zur Gründung der Federal Reserve Bank im Jahr 1913 führte. Die Zentralbank der USA wurde als private Bank aufgesetzt, die somit seither von privaten Bankiers zu ihrem eigenen Vorteil gesteuert wird.

Die Banker legten das fest, was einer ihrer Vorfahren, Mayer Amshel Rothschild, gepredigt hatte:

Aus Sicht der Bankiers war das eine geniale Idee. Sie hatten nun die totale Kontrolle über das Geld, wobei sie nur noch einen kleineren Teil ihres eigenen Kapitals riskieren mussten. Und die Regierung fanden dieses System perfekt, um damit die Stimmen der Wähler zu kaufen. Durch das Aufnehmen von immer mehr Schulden und durch das Erlauben von mehr Hebel auf den Bankenbilanzen, erhöhte sich der Lebensstandard des Landes erheblich. Mehr Autos, mehr Fernseher, Ferien, iPhones und so weiter. Die Menschen merkten garnicht, dass ihren erhöhten Lebensstandard mit einem massiven Anstieg der Staatsschulden und der privaten Schulden erkauften.

US SCHULDEN STIEGEN UM FAKTOR 1800 in 100 JAHREN

Im Jahr 1913 betrugen die gesamten amerikanischen Schulden 39 Milliarden US Dollar. Heute liegen sie bei 70 Billionen, Faktor 1,800 mal mehr. Das ist aber nur ein Teil der Geschichte. 1913 gab es praktisch keine ungedeckten Verbindlichkeiten. Heute gibt es davon 130 Billionen US Dollar. Summiert man die 70 Billionen US Dollar Schulden mit den ungedeckten Verbindlichkeiten ergeben sich gesamte Verbindlichkeiten von 200 Billionen US Dollar.

Im Jahr 1913 betrug die Verschuldung der USA gegenüber dem BIP 150%. Heute, einschliesslich nicht gedeckter Verbindlichkeiten, liegt der Wert bei fast 1.000%. Dies ist die Last, für die der normale Amerikaner geradestehen muss. Eine Last, die das US-Volk und die US-Wirtschaft ebenso wie den US-Dollar zerbrechen wird.

Während den normalen Leuten diese Verbindlichkeiten aufgebürdet wurden, die sie niemals zurückzahlen können, haben die Banker und die Elite des obersten 1% den Hebel, der ihnen durch die mögliche Ausweitung der Schulden gegeben wurde, profitabel ge- bzw. missbraucht und damit ein massives Vermögen angehäufen können.

Dies ist der Grund, warum wir diese enorme Ungleichheit im Reichtum haben. Normale Bürger haben noch nicht erkannt, dass sie für diese Schulden haften. Natürlich werden sie es niemals zurückzahlen, noch wird es jemand anderes tun. Die Regierungen werden versuchen, das Problem zu lösen, indem sie noch mehr Geld drucken, was das Problem noch verschärfen wird. Dies wird letztendlich zu einer hohen Inflation führen, die in eine Hyperinflation übergehen wird, wobei die Zinssätze auf mindestens 15-20% hochgehen werden, womöglich höher. Zu diesem Zeitpunkt werden dann die Zentralbanken die Kontrolle über ihre Zinsmanipulation vollständig verloren haben.

Die Welt wird dann merken, dass diesmal das Gelddrucken keine Wirkung haben wird, da künstlich erschaffenes Geld niemals Vermögen erschaffen kann.

DER GRÖSSTE VERMÖGENSTRANSFER DER GESCHICHTE

Die Folgen der Implosion von Schulden und Vermögenswerten werden zum grössten Vermögenstransfer in der Geschichte führen. Wenn die Schulden implodieren, werden auch alle Vermögensblasen platzen. Aktien, Anleihen und Immobilien werden zwischen 80% und 100% im Wert fallen. Das ist für die meisten Menschen nur schwer zu akzeptieren, aber bedenken Sie nur, dass der Dow zwischen 1929 und 1932 um 90% gesunken ist. Und der Nasdaq von 2000 bis 2002 um 80%.
Bei keinem dieser beiden Beispiele gab es gleichzeitig eine globale Verschuldung oder eine Vermögensblase im jetzigen Ausmass. Dieses Mal muss die Welt Schulden, nicht gedeckte Verbindlichkeiten und Derivate in Höhe von 2 Billiarden US-Dollar abwickeln. Das ist das 29-fache des globalen BIP von 70 Billionen Dollar und damit eine Grössenordnung, die zu einem Zusammenbruch des Finanzsystems führen wird.

HÖHERE STEUERN WERDEN DAS PROBLEM NICHT LÖSEN

Regierungen und Medienvertreter diskutieren darüber, die Reichen zu besteuern, um mehr Gerechtigkeit zu schaffen. Da die Reichen aber, vor allem in den USA, das System kontrollieren, wird eine höhere Besteuerung nur schwer umsetzbar sein. In Europa werden die Sozialisten höchstwahrscheinlich die Steuern für die Reichen erhöhen. Aber höhere Steuern sind nicht erforderlich, um das Problem zu lösen. Die kommende Implosion der Vermögenswerte wird die Reichen viel mehr besteuern, als irgendein Politiker je erreichen könnte. Im Durchschnitt dürften die Wohlhabenden bis zu 90% ihres Vermögens verlieren. Gleichzeitig wird die persönliche oder öffentliche Schuld, für die der Durchschnittsbürger verantwortlich ist, ebenfalls implodieren. So könnten die Reichen 90% oder mehr ihres Vermögens verlieren und die Armen werden keine Schulden mehr haben.

Dies wird der grösste Vermögenstransfer in der Geschichte sein. Aber es wird nicht ohne Streitigkeiten geschehen. Es wird soziale Unruhen und möglicherweise auch Bürgerkrieg geben, bevor alles vorbei ist. Dies war während der Depression der 1930er Jahre nicht der Fall, ausser in Deutschland mit der Verfolgung der Juden. Heute ist die Bevölkerung in den USA oder den meisten europäischen Ländern nicht mehr so homogen wie in den 1930er Jahren. Die grosse Zahl von Einwanderern in vielen westlichen Ländern wird zu viel grösseren Konflikten und Unruhen führen als in den 1930er Jahren.
Abgesehen von der Durchschnittsperson, die wahrscheinlich nach der Implosion des Finanzsystems schuldenfrei sein wird, werden die Hauptnutzniesser diejenigen Investoren sein, die keine Schulden haben und harte Vermögenswerte wie Agrarland, Rohstoffinvestitionen, und natürlich einen Teil Edelmetalle halten wie auch bestimmte Investitionen im Lebensmittelsektor, deren Wert von Nahrungsmittelknappheit und der Inflation der Nahrungsmittelpreise profitieren wird.

EINE VORSCHAU AUF DIE NÄCHSTEN 4-8 JAHRE

Wenn wir an die Niveaus denken, auf die manche Märkte in den kommenden Jahren fallen könnten, scheint dies in der heutigen euphorischen und exponentiellen Phase völlig unrealistisch.
Der Dow liegt heute um die 23.400 Punkte. Wir befinden uns in einer Phase des finalen “Hochschmelzens” (melt-up), in der die Märkte noch weiter deutlich steigen könnten, bevor sie ihre Höchststände erreichen. Aber das Risiko ist sehr hoch, und jede Überraschung wird sich immer in einer Abwärtsbewegung materialisieren.
Sobald der Peak erreicht ist, werden wir wahrscheinlich einen langen und anhaltenden säkularen Bärenmarkt sehen, der viele Jahre andauern wird. In den frühen 1980er Jahren brach der Dow Jones Industrial Index von dem Level zwischen 800 und 1.000 Punkten, wo er vorher für 10 Jahre verharrt war, nach oben aus. Dies ist ein wichtiges langfristiges Unterstützungslevel, das in den kommenden Jahren wahrscheinlich erreicht wird. Das würde einen 95%-igen Rückgang von hier bedeuten, nur ein wenig mehr als der in den 1930er Jahren.

DIE ZINSEN WERDEN 20% ERREICHEN

Die Zinssätze lagen in den 70er und frühen 80er Jahren im hohen 10-Prozent-Bereich, zum Beispiel in Grossbritannien und den USA. Es ist wahrscheinlich, dass wir diese Niveaus wieder sehen werden und vielleicht noch sehr viel höher, zu einer Zeit in der der Ausfall von Staatsanleihen und privaten Kreditnehmern sehr wahrscheinlich sein wird. Gelddrucken ohne Limit, das sicherlich stattfinden wird, ist ebenfalls eine Form von Zahlungsverzug, da es eine Währung wertlos macht.

WÄHRUNGEN WERDEN AUF NULL GEHEN

Währungen werden bald zu ihrem endgültigen Absturz ansetzen. Es ist nicht einfach vorherzusehen, welche Landeswährung dieses Rennen Richtung Null gewinnen wird, aber es könnte gut und gerne der US Dollar sein, da er die am meisten überbewertete Währung von allen ist. Es bringt aber nichts, eine Fiat-Währung gegen eine andere zu messen. Alle werden wohl ihren intrinsischen Wert von Null erreichen.

GOLD AUF 15’000 US DOLLAR ODER 80’000?

Die jetzt laufende Währungsabwertung begann bereits 1913 und befindet sich nun in der Endphase. Gemessen in Gold hat der Dollar seit 1913 98,3% verloren. Nehmen wir an, der Dollar beginnt jetzt eine umgekehrt exponentielle Bewegung in der gleichen Grössenordnung wie die Bewegung über die letzten 114 Jahre. Wie ich in meinem Artikel über exponentielle Bewegungen erklärt habe, sind dies die letzten Züge und sie gehen normalerweise sehr schnell. Ein weiterer Rückgang des Dollars um 98,3% würde bedeuten, dass eine Unze Gold mit 80.000 US Dollar bewertet wäre. Ein Teil dieses Preisanstiegs dürfte von der Inflation kommen, obwohl ich glaube, dass das Gold auch im heutigen Geld mindestens 10’000 bis 15’000 US Dollar erreichen sollte. 15’000 Dollar entsprächen einem 91%-igem Rückgang des US Dollars. Mit Hyperinflation können wir noch viele Nullen hinzufügen.

Anfang 2002, als wir mit unsem Unternehmen stark in physisches Gold für unsere Investoren und für uns selbst investierten, lag der Goldpreis bei 300 US Dollar. Wir haben natürlich an den Positionen festgehalten. Wir hatten sicherlich in Bezug auf die Richtung des Kurses recht, haben aber erwartet, dass der endgültige Anstieg schneller als in nun schon fast 16 Jahren passieren würde. Nichtsdestotrotz sind wir davon überzeugt, dass dieser Schritt noch bevorsteht und es wird wohl exponentiell erfolgen, wie ich in meinem letzten Artikel erklärt habe.

Wie lange das dauern wird, ist natürlich nicht vorhersehbar. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die darauf hindeuten, dass diese Hauptbewegungen und -veränderungen bis 2025 eingetreten sein werden. Zyklen deuten auch darauf hin, dass Gold einen grossen Schritt bis in das Jahr 2021 machen wird. Die Bewegungen könnten also innerhalb von 4 Jahren stattfinden, aber es könnte auch bis zu 8 Jahre dauern.

Die genaue Zeit und den genauen Preis prognostizieren zu wollen ist ein “mug’s game” (britisch für närrisches Verhalten) und führt daher wahrscheinlich zu falschen Ergebnissen. Es ist jedoch unbestreitbar, dass das weltweite Risiko derzeit grösser ist als jemals zuvor in der Geschichte. Sicher ist auch, dass Gold die beste Versicherung gegen diese Risiken ist, wie schon seit Tausenden von Jahren.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Die Rechnung geht einfach nicht auf. Die Löhne in den USA sinken, das Handelsdefizit liegt auf einem 10 Jahreshoch, die Schulden explodieren, so wie auch die Aktien. Aber die US-Regierung hat es wieder einmal geschafft, eine Reihe widersprüchlicher Beschäftigungszahlen zu veröffentlichen, die überhaupt keinen Sinn machen.

EIN ZUVERSICHTLICHER ABER ARBEITSLOSER VERBRAUCHER

Gleichzeitig fiel die US-Arbeitsmarktbefragung im Oktober um 484.000 und die Zahl der Arbeitskräfte reduzierte sich um 765.000. Aufgrund von Zahlenmanipulation stieg die Jobs im Oktober um 261.000 und die Arbeitslosenquote sank von 4,2% auf 4,0%. Die Erwerbsquote von nur 62% der erwerbstätigen oder arbeitssuchenden Bevölkerung ist auf das Niveau von 1977 gesunken.

Wie kann jemand irgendeine dieser Zahlen glauben, die uns einerseits sagen wollen, dass die Anzahl der Jobs zugenommen hat und die Arbeitslosigkeit zurückgegangen ist, zur gleichen Zeit aber die Zahl der Beschäftigten und Arbeitskräfte erheblich zurückgegangen ist? Es muss sich hier um pure Phantasie handeln.

Die Erwerbsquote ist von 67% im Jahr 1999 auf nun 62% gesunken. Das Problem mit der US-Arbeitsmarktstatistik ist, dass sie die rekordhohen 95,4 Millionen Menschen ignoriert, die zwar arbeiten könnten, aber nicht arbeiten. Die gesamte erwerbstätige Bevölkerung der Vereinigten Staaten beträgt 256 Millionen. Von diesen arbeiten 161 Millionen tatsächlich oder suchen aktiv nach einem Arbeitsplatz.

Die 95,4 Millionen „Nicht-Arbeitenden“, von denen viele aufgegeben haben, nach einer Arbeitsstelle zu suchen, repräsentieren also 36% aller Arbeitsfähigen. Es ist daher kaum nachzuvollziehen, dass die Menschen in den USA so optimistisch sind, da weniger Menschen eine Arbeit haben und der reale Lohn des durchschnittlichen Arbeiters seit 1975 rückläufig ist.

DER ZUVERSICHTLICHE KONSUMENT HAT AUFGEHÖRT EINZUKAUFEN

Vor kurzem habe ich die USA besucht: Es ist nur schwer zu verstehen, dass der US-Konsument angeblich am zuversichtlichsten seit 13 Jahren ist. Ich war in einigen Einkaufszentren, darunter einem grossen in Boca Raton, Florida, mit allen grossen Kaufhausketten und spezialisierten Geschäften. Boca Raton ist eine wohlhabende Gegend, trotzdem waren praktisch alle Läden leer und es gab viele Mitarbeiter, die nichts zu tun hatten. Es gab nur einen Laden, der total voll war, nämlich Apple. Das Microsoft Geschäft war ebenfalls völlig leer. Der Zustand des US-Einzelhandels ist mit fünfmal so viel Einzelhandelsfläche pro Person deutlich düsterer als in Grossbritannien, das ebenfalls überkauft ist. Mit bisher 6700 geplanten Schließungen im Jahr 2017 blutet diese Branche deutlich aus.

Der Einzelhandel leidet unter dem Rückgang des real verfügbaren Einkommens und der Entwicklung des Online-Umsatzes. Obwohl die Amazon-Bewertung seit vielen Jahren geradezu lächerlich hoch aussieht, ist sie vielleicht doch gerechtfertigt, da diese Firma letztlich in vielen Bereichen des Einzelhandels ein absolutes Monopol haben wird, mit Ausnahme einiger Spezialgeschäfte wie Nicht-Marken-Mode.

DIE USA LEBT WEITER ÜBER IHREN VERHÄLTNISSEN

Aber das Problem ist nicht nur der Einzelhandel. Das US Handelsdefizit bläst sich immer mehr auf und ist auf’s Jahr gerechnet nun bei 750 Milliarden USD, was der schlechteste Wert seit 2007 ist. Ausgaben für die realen Bauinvestitionen sind auch am Zurückgehen und auf dem tiefsten Stand seit 2011.

DIE FANTASIE VON ALICE IM WUNDERLAND

Entweder werden Amerikaner durch die ununterbrochenen Blasenhöchststände an den Aktienmärkten oder durch Regierungspropaganda irregeführt, die die Medien ohne Analyse nur noch als Tatsache veröffentlichen, obwohl praktisch alles dies nur reine „Alice im Wunderland“ Fantasie ist. Oder sind vielleicht die haussierenden Konsumentenstimmungszahlen genauso gefälscht wie die meisten von der Regierung produzierten Zahlen. Wie sonst können die offiziellen Arbeitslosenzahlen 4% betragen, wenn sie nach der eingehender Analyse von John Williams von Shadowstatistics eigentlich 22% betragen?

Wie der britische Premierminister Disraeli erklärte: „Es gibt Lügen, verdammte Lügen und Statistik“. Aber die Märkte lieben diese Lügen, da sie die Bewertungen exponentiell weiter erhöhen, egal ob es sich um FAANG-Aktien (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) oder Kryptowährungen handelt.

JEDER AMERIKANER MIT ARBEIT SCHULDET ÜBER 1.5 MILLIONEN DOLLAR

Die US-Erwerbsbevölkerung von 154 Millionen hat die Verantwortung für die US-Gesamtverschuldung, die derzeit bei 70 Billionen US-Dollar liegt. Das schliesst ungedeckte Verbindlichkeiten von irgendwo zwischen 120 Billionen bis 200 Billionen aus, die ebenfalls noch finanziert werden müssen.

Wenn wir erst einmal nur die Schulden von 70 Billionen Dollar berücksichtigen, dann sind das 454’000 US Dollar Schulden für jede arbeitende Person. Wenn wir die ungedeckten Verbindlichkeiten hinzufügen, heisst das zwischen 1,2 und 1,7 Millionen US Dollar Schulden pro US-Arbeitnehmer. Da die durchschnittliche US-Person nur einen Gehalts-Scheck vom eigenen Konkurs entfernt ist, wird er oder sie kaum in der Lage sein, bei einem durchschnittlichen Bruttolohn von weniger als 50.000 Dollar einen Betrag irgendwo zwischen 454’000 und 1.7 Millionen US-Dollar abzuzahlen. Wenn jeder Amerikanische Arbeitnehmer mit Lohn seinen gesamten Bruttolohn zur Tilgung dieser Schulden verwenden würde, würde es mehr als 50 Jahre dauern, bis er Zinsen und Inflation abbezahlt hätte. Aber der durchschnittliche Amerikaner könnte es sich nicht einmal leisten, 10% seines Lohns für die Rückzahlung der Schulden und Verpflichtungen aufzubringen. So könnten sich die Amerikaner nicht einmal einen 500-jährigen Tilgungsplan leisten.

Aber die USA sind nicht alleine. Japan und viele Länder in Europa befinden sich in der genau gleichen Situation. Weltweite Schulden können niemals zurückgezahlt werden. Und wenn die Zinsen auf 10%, 15%, 20% steigen, was sehr wahrscheinlich ist, wird das Finanzsystem implodieren.

ELEFANTEN LERNEN FLIEGEN

Jeder weiss also, dass die USA wie auch der Rest der Welt bankrott sind. Aber wen kümmert’s mit Börsen und Konsumentenstimmung auf Höchstständen? Jeder neue Präsident oder Fed-Vorsitzende hofft nur, dass nichts während ihrer jeweiligen Amtszeit passieren wird. In der Zwischenzeit wird so viel Geld wie möglich gedruckt, damit sie das explosive Paket an ihre Nachfolger übergeben können.

Aber irgendwann hört die Musik auf zu spielen und jemand wird mit dem Paket übrigbleiben. Und dieses Paket enthält Gesamtschulden und -verbindlichkeiten einschliesslich Derivaten von 2 Billiarden US-Dollar. Jeder, der mit einem solchen Paket beschenkt werden wird, wird Geld in der Grössenordnung von Billiarden drucken. Oder vielleicht werden einfach Kryptowährungs-„Special Drawing Rights“ ausgegeben?

Vielleicht wird die Welt zu diesem Punkt die 21 Millionen Bitcoins auf jeweils 95 Millionen US Dollar pro Stück schätzen. Damit wäre dann auch eine Lösung für die 2 Billiarden US Dollar Schulden gefunden. An diesem Punkt werden wir wahrscheinlich auch Elefanten fliegen sehen und viele andere Wunder.

ES GEHT EINFACH NICHT AUF

Der kommende Finanzierungsbedarf weltweit passt kaum mit der Idee der Zentralbanken zusammen, bis Ende 2018 und danach die globale Liquidität um 2 Billionen Dollar zu reduzieren. Der bevorstehende Crash der Aktien- und Anleihenmärkte, der wahrscheinlich im 2018 beginnen wird, wird die Zentralbanken zu einer massiven Umkehr zwingen. Aber an diesem Punkt wird zusätzliche Liquidität keine Wirkung mehr haben. Die Welt wird dann einen Punkt erreicht haben, an dem das Drucken wertlosen Fiat-Geldes keine Wirkung mehr haben wird. Und warum sollte es auch? Wenn Geld drucken echten Reichtum schaffen könnte, warum sollte man jemals arbeiten?

DER GRÖSSTE HEDGE FUND DER WELT

Die Federal Reserve Bank ist natürlich nicht die einzige Zentralbank, die eine desaströse Politik betreibt. Die Schweizer Nationalbank (SNB), die früher einmal eine Bastion von Sicherheit und Konservativität war, ist jetzt der grösste Hedge Fund der Welt. Die Bilanzsumme der SNB explodiert weiter und weiter und ist seit Jahresbeginn 2017 bis zum September um 9% angestiegen.

Die Bilanzsumme der SNB beträgt nun 813 Milliarden Franken (entspricht dem gleichen Betrag in USD). Das sind 123% des Schweizer Bruttoinlandsprodukts und in relativer Hinsicht grösser als die der Zentralbank von Zypern, als sie unterging.

Riesige CHF 760 Milliarden werden in Fremdwährungspositionen gehalten. Davon entfallen 90 Mrd. Franken auf Aktien, die meisten davon in US-Aktien wie Apple, Alphabet (Google), Microsoft, Facebook und Amazon. 670 Milliarden Franken liegen in Währungsspekulationen, hauptsächlich in Euro und Dollar. Mit steigenden Aktien und einer Abschwächung des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro und dem Dollar hat sich die SNB im bisherigen Jahresverlauf 2017 gut geschlagen. Aber es ist unwahrscheinlich, dass sie aus diesen Positionen herauskommen wird, wenn Aktien und Dollar zusammenbrechen, was zu massiven Verlusten und zu mehr Gelddrucken führt. Zu diesem Zeitpunkt wird auch der Schweizer Franken im Rennen in den Abgrund mit anderen Hauptwährungen konkurrieren.

Kein Wunder, dass Aktien steigen, wenn die meisten Zentralbanken, darunter die EZB, die SNB und die Bank of Japan, massenweise gefälschtes Geld drucken und Aktien im Wert von 100 Milliarden Dollar kaufen. Was sie tun, sollte als kriminell eingestuft werden, aber die Zentralbanken stehen über jedem Gesetz wie viele US-Investmentbankchefs.

AM RAND DER KLIPPE

Wir stehen am Rande eines Abgrunds und brauchen nur wenig, um die Welt über die Kante zu stossen. Genau wie 1929 oder 1987 wird es aus heiterem Himmel kommen, ohne dass jemand vorbereitet ist oder Zeit hat, zu reagieren. Da Märkte seit Jahrzehnten durch Zentralbankgelddrucken gerettet werden, sehen Investoren zunächst jeden Rückgang als Kaufgelegenheit. Jede Liquiditätsspritze der Zentralbanken wird jedoch nur noch sehr kurzfristig wirken. Der Fall in den nächsten Jahren wird von der gleichen Grössenordnung sein und die Umkehrung der exponentiellen Bewegungen, die ich im Artikel der letzten Woche besprochen habe (auf Englisch hier).

Da die meisten Märkte auf Höchstständen sind, ist der Goldkauf in vielen Ländern wie den USA sehr verhalten. Es ist schwer für Investoren, den verführerischen Kräften von steigenden Aktien und Kryptowährungen nicht nachzugeben. Aber der deutsche Goldkauf ist sehr stark. Wie üblich nehmen Russland und der Osten unabhängig vom Preis den grössten Teil der jährlichen Altgoldmenge und Bergwerksproduktion auf.

Wenn die Zuversicht dreht und die Angst irgendwann bis 2018 an die Märkte zurückkehrt, werden Gold und Silber stark steigen. Aufgrund des mangelnden Angebots werden nur sehr wenige Investoren zu diesem Zeitpunkt physisches Gold und Silber geliefert bekommen können. Für die wenigen, die dann das Glück haben, Edelmetalle zu erwerben, wird es Preise geben, die auch einem Vielfachen der aktuellen Preise sind. Die Zeit, an Vermögenserhaltung zu denken und Versicherung zu kaufen, ist natürlich heute, wenn physisches Gold und Silber zu sehr niedrigen Preisen gekauft werden können. Irgendwann wird der Preisanstieg bei Gold und Silber den derzeitigen Anstieg von Bitcoin in den Schatten stellen.

Zurückgelassen zu werden, wäre ein fataler Fehler.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Über den Zeitraum der letzten 48 Jahre, von 1969 bis heute, hätte ein Investor, der 1000 US Dollar in den Dow investiert hätte, heute 33’000 US Dollar. Das ist ein Gewinn von 3’200% oder 7,6% jährlich. Andererseits: Hätte jemand 1969 1000 US Dollar in Gold investiert, besässe er heute 37’000 Dollar was einer jährlichen Rendite von 7,8 Prozent entspricht. Wenn Sie dem Dow Jones Index aber Dividenden hinzufügen, ist die Rendite bei einer Wiederanlage der Dividenden mit 10,7% weit höher.

1969 scheint ein willkürliches Startjahr zu sein, aber es ist das Jahr, in dem ich meinen ersten Job begann. Niemand hätte natürlich irgendeine dieser Renditen vorhersagen können. In den vorigen 48 Jahren von 1921 bis 1969 stieg der Dow nur um das 9-fache, aber mit den damals höheren Dividenden in diesem Zeitraum hätte die Gesamtrendite immer noch 10% pro Jahr betragen. Gold dagegen hatte in dieser Zeit nur einen Aufwärtstrend von 31 US Dollar auf 45 US Dollar im Jahr 1933, als der Dollar abgewertet wurde. Das ist eine magere 1,5-fache Steigerung. Aufgrund des Goldstandards gab es in diesen 48 Jahren relativ stabiles Geld und daher eine eingeschränkte Kreditschöpfung mit Ausnahme des Zweiten Weltkriegs.

Obwohl die Geschichte uns viel lehren kann, sagt sie nichts über die Zukunft aus. Sehr wenige hätten vor 48 Jahren einen Stand von 23’000 Punkte im Dow Jones Industrial Index vorhergesagt. Was wird also in den nächsten 48 Jahren passieren? Ich muss mir darüber keine Sorgen machen, aber meine Kinder werden es möglicherweise tun und meine Enkelkinder sicherlich. Wenn ich heute meinen Enkelkindern ein Geschenk machen würde, wären es Aktien oder Gold?

Als nächstes kommt Dow 1’000

Während der letzten 48 Jahre gab es vier horrende Crashs im Dow Jones, alle zwischen 39% und 54% (siehe Tabelle unten). Jeder, der von 2000 bis 2002 im Nasdaq investiert war, wird sich sicherlich an den 80% -igen Wertverlust erinnern, bei dem viele Aktien auf Null fielen. Nach 30 Jahren erinnere ich mich zum Beispiel lebhaft an den Tag des Crashs von 1987. Ich war in Tokio, um ein britisches Unternehmen, Dixons (bei dem ich Vize-Chairman war), an der Tokioter Börse zu listen. Nicht der beste Tag für eine Börseneintrag in Japan. Es war Montag der 19. Oktober und wurde als Schwarzer Montag bekannt. Schaut man heute auf den Chart, sieht der 41% Zusammenbruch von1987 nur wie ein kleiner Zacken aus. So fühlte es sich damals bestimmt nicht an, vor allem da es innerhalb weniger Tage geschah.

Trotz grosser Abstürze während der Periode von 1969 bis 2017 hat sich der langfristige Bullenmarkt im Dow Jones Industrial Index bis zum heutigen Tag fortgesetzt, wobei sich das investierte Geld 33 Mal vervielfacht hat.
Wenn damals im Jahr 1969, als der Dow Jones bei 700 Punkten lag, jemand gesagt hätte, dass ich den Dow bei über 23000 erleben würde, hätte ich natürlich gesagt, das sei lächerlich. Hätte ich 48 Jahre von 1969 zurückgeschaut, hätte ich gesehen, dass damals der Dow bei 80 war. Also die 48 Jahre von 1921 bis 1969 wuchs der Dow knapp 9-mal oder 4,5% pro Jahr.
Auf Grundlage der Geschichte sollte der Dow heute eigentlich wieder 9-mal höher sein als 1969 – also bei 6300 Punkten! Wie ist es möglich, dass wir jetzt einen Dow bei über 23000 haben? Nun, bei uns waren in der Zwischenzeit die Zauberer des Falschgeldes zu Besuch, die mit ihrem Hokuspokus Geld aus der Luft geschaffen haben.

Die Schulden sind 2,5 x schneller als das GDP gewachsen

Im Jahr 1969 hatte ich natürlich keine Ahnung, dass Nixon zwei Jahre später das Schicksal der Welt für Jahrzehnte ändern würde, als die USA den Goldstandard aufgaben. Durch das Lösen der Fesseln einer durch Gold abgesicherten Währung gab es kein Halten mehr, nichts, das die US-Regierung und das Finanzsystem davon abhielten, unbegrenzt Kredite zu schaffen und unendlich Geld zu drucken.

Die Konsequenzen waren eine US-amerikanische und globale Kreditausweitung von gigantischem Ausmass. Allein in den USA sind ausstehende Kredite von 1,5 Billionen US-Dollar auf 70 Billionen US-Dollar angewachsen.

Wie die Grafik oben zeigt, wird mehr und mehr gedrucktes Geld benötigt, um das BIP zu steigern. Die USA laufen jetzt im Leerlauf. Kein Wunder, dass Aktien seit 1969 um das 33-fache gestiegen sind. All dieses produzierte Geld hat der Realwirtschaft nicht geholfen. Stattdessen ging es an die Banker und die oberen 1%, die Elite.

Das reale BIP ist seit 2006 um 8% gesunken

Und wenn man das BIP basierend auf den Daten der Webseite „Shadowstatistics“ auf die reale Inflation anpasst, sieht es noch schlimmer aus. Wie die folgende Grafik zeigt, ist das reale BIP in den USA seit 2006 um 8% gesunken und nicht etwa um 16% gestiegen, wie die offiziellen Zahlen zeigen.

Die Gesamtverschuldung der USA belief sich 2006 auf 45 Billionen US Dollar und liegt nun bei 70 Billionen US Dollar, ein Anstieg um 55%. Wenn wir das mit dem realen BIP-Wachstum von Shadowstats vergleichen, haben wir in den letzten 11 Jahren einen BIP-Rückgang von 8% gegenüber einem Anstieg der Schulden um 55%. Also egal wie viel Geld die USA drucken, es hat keine Wirkung mehr.

Auf der Grundlage der Naturgesetze macht dies aber absolut Sinn. Wenn Sie Geld drucken, welches kein Ersatz für eine Dienstleistung oder Ware ist, hat es den Wert Null und kann kein BIP-Wachstum generieren. Solches Geld hat nichts mit echtem Geld zu tun, sondern ist ein Betrugs- und Täuschungszertifikat. Der Grossteil der heute ausstehenden Schulden, Derivate und Verbindlichkeiten in Höhe von 2,5 Billiarden US Dollar gehört in diese Kategorie.

Sobald der Bluff des Weltwährungssystems aufgeflogen ist, verschwinden all diese 2,5 Billiarden Dollar in einem schwarzen Loch zusammen mit all den Vermögenswerten, die durch diese Schulden aufgebläht wurden.

Gold wird alle anderen Assets über die nächsten 10 Jahre überflügeln

Zurück zur Frage, was das beste Investment für die nächsten 48 Jahre ist, habe ich keine Ahnung. Eines ist sicher: Gold wird weiterhin dazu beitragen, Wohlstand zu erhalten und es wird seine Kaufkraft erhalten, wie es auch in den letzten paar tausend Jahren der Fall war. Es wird vielleicht nicht die beste Investition für das nächste halbe Jahrhundert sein, aber bestimmt eine sehr sichere Investition.

Wenn wir aber die nächsten zehn Jahre nehmen, werden Gold (und Silber) die meisten konventionellen Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Immobilien deutlich übertreffen. Der Dow ist jetzt am meisten überkauft seit über 60 Jahren, und Gold und Silber werden von einem künstlichen Papiermarkt heruntermanipuliert.

Gold befindet sich seit 1999 über 18 Jahre in einem Aufwärtstrend unterbrochen von einer 4-jährigen Korrektur, die im Jahr 2015 endete. Der Aufwärtstrend hat sich fortgesetzt und wird sich bald beschleunigen, wobei Gold gemessen in heutigem Geld mindestens 10.000 USD erreichen wird. Aber wir werden in den nächsten Jahren wahrscheinlich eher ein ganz komisches Geld haben, wenn Regierungen Hunderte von Billionen oder Billiarden Dollar drucken werden, in ihrem vergeblichen Versuch, die Finanzsystem zu retten.

Dies wird den Goldpreis auf ein Niveau bringen, das heute unrealistisch erscheint, egal ob es sich um 100 Millionen Dollar oder um Billionen handelt. In Wirklichkeit sind solche Niveaus bedeutungslos. Wichtiger ist, dass Gold seine Kaufkraft erhalten wird und die Menschen vor einer totalen Vernichtung ihres Vermögens schützen wird, was nicht der Fall ist, wenn man Blasen-Assets oder Geld in der Bank hält.

Für mich ist also völlig klar, dass ich jedem, der sein Kapital schützen möchte, raten werde, es heute in Gold zu investieren. Dies ist auch das beste Geschenk für Ihre Kinder und Enkelkinder, solange sie das Gold mindestens 5 Jahre oder länger sparen.

Der Dow Jones wird gegenüber Gold um 97% fallen

Und schließlich noch die Grafik, die bestätigt, dass nun ein einzigartiger Moment in der Geschichte ist, um einen massiv überbewerteten Aktienmarkt in die beste Vermögenserhaltungs-Versicherung zu verwandeln, die allgemein von jedem käuflich ist.
Das Verhältnis von Dow zu Gold stürzte von 1999 bis 2011 um 87% ab. Nach einer schwachen Korrektur ist das Verhältnis heute immer noch um 60% tiefer als 1999. Damit hat Gold in den letzten 18 Jahren den Dow deutlich abgehängt.

Die momentane Korrektur des Verhältnisses könnte etwas höher ausfallen, aber sie ist jetzt schon sehr ausgedehnt und das Abwärtsrisiko ist massiv. Ich gehe davon aus, dass das Verhältnis das Niveau von 1980 von 1:1 noch unterbietet und wahrscheinlich auf 0.5 überschiessen wird. Dies bedeutet einen weiteren Absturz des Dow gegenüber Gold von 97%.

Die meisten wichtigen Aktienmärkte der Welt sind heute mehr überkauft denn je. Exponentielle Muster dieser Art können zwar noch weitergehen, aber wenn sie sich umkehren, wird der Abstieg wahrscheinlich wie 1987 aus heiterem Himmel kommen und sehr schnell und äusserst hart sein.

Somit ist die Entscheidung wirklich einfach. Das Risiko, Asset-Blasen wie Aktien, Anleihen und Immobilien zu halten, ist historisch gesehen derzeit extrem hoch. Das einfache und richtige konträre Investment ist, Gold (und etwas Silber) zu halten. Dies wird die Anleger nicht nur vor der totalen Zerstörung ihres Vermögens bewahren, sondern auch unglaubliche Chancen mit sich bringen, völlig unterbewertete Vermögenswerte bei 3 cents pro Dollar mit Gold zu kaufen.

Anleger sollten diese Chance ihres Lebens nicht verpassen.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Der US Dollar ist tot, aber die Welt hat es nicht gemerkt.
Es war ein langsamer Tod und die letzten Züge werden sehr schmerzhaft für die USA und für den Rest der Welt werden. Das US-Imperium ist finanziell und militärisch am Ende.

Nixon wurde für das falsche Verbrechen verurteilt

Alles begann mit der Gründung der Federal Reserve Bank im Jahr 1913 und es eskalierte mit Nixon. Jeder, der alt genug ist, um sich noch an ihn zu erinnern, wird bei ihm an den Watergate Skandal denken. Hier handelte es sich um Korruption und Bestechung auf höchster Ebene in der Nixon-Regierung, einschliesslich des Präsidenten selbst. Um eine sichere Anklage zu vermeiden, trat Nixon zurück. Diese Vorfälle ereigneten sich 11 Monate nach Nixons katastrophalen Entschluss vom 15. August 1971, die Golddeckung des Dollars aufzuheben. Nixon hätte nicht für den Watergate-Skandal angeklagt werden sollen, sondern für seine Entscheidung, die Golddeckung des Dollars zu beenden. Dieser katastrophale Entscheid wird zu einem völligen Zusammenbruch der Weltwirtschaft und des Finanzsystems führen, der früher beginnen wird, als man sich vorstellen kann.

De Gaulle verstand etwas von Gold

1971 hatten die USA bereits 10 Jahre in Folge chronische Haushaltsdefizite produziert. Ende der sechziger Jahre erkannte der französische Präsident de Gaulle, was mit dem US Dollar geschehen würde, und verlangte statt Dollar die Bezahlung in Gold, was sein gutes Recht war. Dies führte dazu, dass Nixon das Goldfenster schliessen musste, da dies die einzige Möglichkeit für die USA war, weiterhin über ihren Möglichkeiten leben zu können. Genau das haben die USA seit mehr als einem halben Jahrhundert getan. Nicht nur haben sie seit 1961 jedes Jahr ein reales Haushaltsdefizit produziert, sondern seit 1975 auch noch jedes Jahr ein Handelsbilanzdefizit.

Die unheilige Dreifaltigkeit

Drei Dinge haben den USA erlaubt, dies zu tun: 1) Der Dollar ist die Reservewährung der Welt, 2) Es gibt das Petrodollar-System. 3) Die USA haben eine mächtige Militärmaschinerie.

Aber die ganze Welt weiss, dass das schwächelnde US-Imperium an allen drei Fronten versagt. Der US-Dollar hat in den letzten 46 Jahren gegenüber den meisten Hauptwährungen 50-70% verloren. Und gegen Gold, dem einzig dauerhaften Geld der Welt, hat der Dollar seit Nixons fataler Entscheidung 97% verloren. Die militärische Überlegenheit der USA bröckelt seit vielen Jahren. Trotz Militärausgaben, die höher sind als die der nächsten acht grössten Länder zusammen, waren die USA seit Jahrzehnten nicht mehr erfolgreich mit ihren militärischen Aktionen, sei es in Vietnam, in Afghanistan, im Irak, in Libyen oder in vielen anderen Ländern. Diese Schwächung der US-Militärmacht wird es künftig unmöglich machen, den Petrodollar durchzusetzen. Die Angriffe der USA auf den Irak und auf Libyen waren eine Antwort auf die Absicht dieser Länder, den Petrodollar aufzugeben.

China und Russland verstehen Gold

China und Russland sehen jetzt das gleiche, was de Gaulle in den späten 1960er Jahren sah. Sie wissen, dass es nur noch eine Frage der Zeit ist, bevor der Dollar seinen Status als Reservewährung verliert. Sie wissen auch, dass bevor das passieren wird, der US Dollar zerbröckelt und in einem Schwarzen Loch verschwinden wird, wonach alle in Dollar denominierten Assets und Schulden implodieren werden.

China und Russland werden das Ende des US Dollars orchestrieren

China und Russland werden nicht darauf warten, bis dies geschieht. Im Gegenteil, sie werden den Fall des Dollars orchestrieren. Nicht durch einen Angriff auf den US Dollar selbst, sondern auf den Petrodollar. China wird beginnen, Öl mit Russland, Saudi-Arabien, Iran, der Türkei usw. in Yuan zu handeln. Alle diese Länder verhandeln gerade eine Reihe von Vereinbarungen, um den Handel mit Öl und anderen Rohstoffen in Yuan und Rubel zu erleichtern. Diese Abkommen decken viele Themen ab, wie z. B. ein neues Zahlungssystem, den Devisenhandel zwischen Russland und China sowie Goldimporte Chinas aus Russland.

Die Absicht der Trump-Administration, das Atomabkommen mit dem Iran aufzukünden und neue Sanktionen zu verhängen, wird die Entschlossenheit der Länder, die den Petrodollar aufgeben wollen, weiter stärken. Leider wird dies wahrscheinlich auch im Westen zu noch mehr Terrorismus führen.

Dies geschieht alles in einem viel schnellerem Tempo, als die Welt realisiert. Und diesmal können die USA nichts dagegen tun. Weil die USA kaum China, Russland oder den Iran angreifen würden. Ein amerikanischer Angriff mit konventionellen Waffen auf eines dieser Länder würde garantiert scheitern. In keinem Fall hätten die USA eine Chance, ausser in einem Atomkrieg, der das Ende der Welt, so wie wir sie kennen, bedeuten würde.

Ein bankrottes Europa

Aber nicht nur das amerikanische Imperium bröckelt. Das dekadente sozialistische System in Europa wird auch nicht überleben. Der Sozialismus funktioniert nur so lange, bis das Geld anderer Leute ausgeht. Und das passiert schnell in vielen europäischen Ländern. Griechenland ist völlig bankrott und hätte bereits vor vielen Jahren einen Schuldenschnitt machen müssen und eine neue abgewertete Drachme einführen. Nur so kann Griechenland Fortschritte machen und vorankommen. Stattdessen bestand die EU darauf, dass Griechenland dabeibleibt und weiterhin Kredite aufnimmt, die niemals zurückgezahlt werden, was zu massiver Armut und Elend für das griechische Volk führt.

Darüber hinaus wurde Griechenland von Brüssel gezwungen, eine grosse Zahl von Migranten aufzunehmen, die sich das Land nicht leisten kann. Das gleiche gilt für Italien mit seiner enormen Verschuldung bezogen auf das BIP und seiner bröckelnden Wirtschaft. Aber es geht noch weiter: Spanien, Portugal, Frankreich, Irland und das Vereinigte Königreich sind alles Volkswirtschaften mit massiven Schuldenbergen. Da diese Schulden niemals zurückgezahlt werden können, gibt es nur zwei Alternativen: Entweder ein Zahlungsausfall der EZB und der meisten europäischen Länder oder ein Gelddrucken auf einem Niveau, das die Welt noch nie gesehen hat. Das wahrscheinliche Ergebnis ist, dass wir beides sehen werden. Zuerst Gelddrucken der EZB im Bereich von Hunderten von Billionen Euros („hundreds of trillions of Euros“) und dann die Pleite, während der Euro wertlos wird.

Die Eurokraten in Brüssel und die Europäische Kommission selbst, sind nur daran interessiert, ihre eigene Position zu verteidigen. Ihr Hauptanliegen als ungewählte Vertreter von 500 Millionen Menschen besteht darin, ihr Imperium um jeden Preis zusammenzuhalten, ohne Verantwortung für ihr Handeln zu tragen. Was sie tun, ist nicht zum Wohle des europäischen Volkes, sondern dient dem Eigeninteresse dieser Bürokraten. Die Brüsseler Elite macht sich mehr Sorgen um ihre eigenen Spesenkonten und Renten als um das griechische oder irische Volk.

Die Saboteure in Brüssel

Die Europäische Kommission in Brüssel, unter Junckers Führung, tut gerade alles in ihrer Macht, um den Brexit-Entscheid der britischen Wählerschaft zu sabotieren. Sie können einfach nicht ertragen, dass irgendjemand aus dieser sehr unheiligen Allianz ausbricht. Interessanterweise stammt das Wort Sabotage aus der Zeit der industriellen Revolution in Belgien, als die Arbeiter ihre „Sabots“ (Holzschuhe) in die neuen Maschinen warfen, die ihnen die Arbeit wegnahmen. Die Brüsseler Tradition der Sabotage ist also kein neues Phänomen.
Die EU – ein gescheitertes Experiment
Die EU ist ein gescheitertes Experiment, das schliesslich in sich zusammenbrechen wird. Ebenso der Euro, der eine künstliche Währung ist, und der niemals für 19 Länder mit unterschiedlichen Wachstumsraten, unterschiedlicher Inflation, Produktivität, Industrialisierung und Kultur funktionieren kann.

Der Dollar wird wahrscheinlich noch vor dem Euro scheitern, da beide in der Abwärtsspirale konkurrieren. Denken Sie einmal darüber nach: Wir haben es hier mit den beiden reichsten Regionen der Welt, Nordamerika und Europa, zu tun, die sich beide am Rande des wirtschaftlichen, finanziellen, politischen und moralischen Zusammenbruchs befinden. Wie kann man jemals glauben, dass Vermögensblasen unter diesen Umständen überleben können? Sie werden es nicht tun. Das ist absolut garantiert. Es ist nur die Frage, wie schnell es beginnt und wie tiefgreifend dies sein wird. Das Traurige ist, dass niemand darauf vorbereitet ist und es ein verheerender Schock für die ganze Welt sein wird.]

Eine Welt voller Lügen

Kürzlich, auf einem Flug von Europa in die USA habe ich den Film „The Wizard of Lies“ über Bernie Madoff angesehen. Es handelte sich dabei um ein 65 Milliarden US Dollar Schneeball-System, das über 20 Jahre dauerte, ohne entdeckt zu werden. Die Kombination von Leichtgläubigkeit (Renditen von 10 – 12% pro Jahr ohne Schwankungen), Gier und Eigeninteresse führte dazu, dass nur sehr wenige diesen massiven Betrug in Frage stellten. Banken, Makler, Vermögensverwalter, Vermittler und Anleger waren alle begeistert, und deshalb vermutete niemand, dass dies ein Betrug war.

Genauso wie niemand in der Welt das gigantische Madoff Ponzisystem in Frage gestellt hat, stellt auch niemand jemals das $ 2 Billiarden (einschliesslich Derivate und ungedeckte Verbindlichkeiten) Schneeball-System in Frage, in dem die ganze Welt gefangen ist. Madoff erscheint wie ein Heiliger im Vergleich zum System, dem die Welt nun ausgesetzt ist. Warum protestiert also niemand und warum glauben alle, dass dies so weitergehen wird? Eben aus genau den gleichen Gründen, aus denen sie an Madoff glaubten – Gier und Eigeninteressen. Regierungen, Zentralbanker, Banker, Fonds- und Vermögensverwalter und Investoren wollen nicht, dass jemand Alarm schreit. Die ganze Welt will, dass dieser wunderbare Ponzi-Betrug für immer weitergeht. Aber er wird es nicht tun. Stattdessen wird es in den nächsten Jahren zu einem sehr abrupten Ende kommen, und niemand wird vorbereitet sein.

Investieren in der Herde – der Weg zum Abgrund

Derzeit lieben Anleger die weltweiten Aktienmärkte und warum auch nicht? Jeder verdient so viel Geld, genau wie bei Madoff, dass ihre Gier sie daran hindert, auf das Risiko zu schauen. Für Investoren, die sich keine Sorgen über Risiko machen, ist die aktuelle Periode absolut himmlisch. Aktien, Anleihen, Immobilien und Bitcoin – alles geht einfach hoch und hoch und hoch. Man kann einfach nicht verlieren! Was auch immer Investoren heute anfassen, es verwandelt sich in Gold. Aber es ist kein echtes Gold. Die Gewinne sind heute Falsch-Gold in Form von inflationierten und stark gehebelten Papiervermögen. Wie bei allen Blasen kann das auch noch so weitergehen. Aber wenn es einmal kehrt – und wir sind nicht weit von diesem Punkt entfernt – wird die Bewegung in die entgegengesetzte Richtung so schnell sein, dass es unmöglich wird, herauszukommen. Wie meistens in den vergangenen 30 Jahren werden sich die Anleger sicher sein, dass die Zentralbanken sie retten werden. Aber dieses Mal wird es wirklich anders sein. Denn die nächste Runde von Billionen oder Billiarden Papiergeld wird nur eine sehr kurze Wirkung haben. Letztlich wird die Welt verstehen, dass die bedruckten Stücke Papier, die von Regierungen Geld genannt werden, wirklich wertlos sind.

Der bevorstehende Kollaps aller Vermögensblasen wird daher grösser sein als der 80-prozentige Rückgang des Nasdaq Index in den frühen 2000er Jahren und mehr als der 90-prozentige Rückgang des Dow Jones Index in den 1930er Jahren.

Die meisten Investoren werden über so etwas nur ungläubig lachen. Wir werden sehen, wer zuletzt lacht.

Der konträre Weg zum Vermögenserhalt

Seit 2008 ist der Nasdaq Index um Faktor fünf gestiegen und die Anleger haben jegliches Risikobewusstsein einfach verloren. Silber hingegen ist seit 2011 um 65% gesunken. Die untenstehende Grafik zeigt das Verhältnis von Silber zum Nasdaq. Silber ist seit 2011 gegenüber dem Nasdaq abgestürzt und liegt fast auf dem Niveau von 2001, als der Silberpreis 4 USD betrug. Dieses Verhältnis dürfte seinen Tiefpunkt erreicht haben und als nächstes sollte es wieder auf das Hoch von 2011 zurückgehen – eine Aufwärtsbewegung von 450%.

Anleger, die auf Vermögenserhalt aus sind, sollten natürlich jetzt nicht den Nasdaq-Index shorten (die Blase kann noch grösser werden), aber wenn sie ihre Aktien verkaufen und Silber kaufen, werden sie die wohl die grösste Vermögensvernichtung während der nächsten Jahre vermeiden.

DAS konträre Investment dieser Dekade? Nasdaq verkaufen, Silber kaufen.

Gold wird Bitcoin erheblich überflügeln

Bitcoin setzt seinen meteoritenhaften Aufstieg fort und liegt bei fast 6’000 US Dollar. Es handelt sich dabei um eine gigantische Spekulationsblase und wie alle Blasen kann sie noch grösser werden, bevor sie platzt. Aber das hat nichts mit Vermögenerhaltung zu tun. Die Preisexplosion von Bitcoin war spektakulär. Faktor 25 in den letzten zwei Jahren! Sobald Gold und Silber anfangen, sich zu bewegen, werden wir wahrscheinlich eine ähnliche Preisexplosion erleben. Aber der grosse Unterschied besteht darin, dass Edelmetalle echten Vermögenserhalt und materiellen Reichtum darstellen.

Ich werde vielleicht wie der römische Senator Cato klingen, der jede Rede mit dem Satz beendete: “Praeterea censeo Carthaginem delendam esse” („Außerdem denke ich, dass Karthago zerstört werden sollte“). Auch ich habe immer die gleiche Botschaft für die selbstvergessene Welt, die nicht realisiert, was passieren wird.

Um eine vollständige Vermögensvernichtung zu vermeiden, kaufen Sie sich eine Versicherung in Form von physischem Gold und Silber, solange noch Zeit dafür ist. Sobald das grösste Schneeballsystem der Geschichte für alle sichtbar wird, wird es wahrscheinlich unmöglich sein, an physisches Gold und Silber zu kommen, egal wie viel man zahlt.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Bewahren Sie Ihr Gold nicht in einer Schweizer Bank auf oder in sonst irgendeiner Bank in sonst einem Land. Laufend sehen wir Beispiele von mittelgrossen und grossen Schweizer Banken, die für Bankkunden ein Weckruf sein sollten. Hier sind einige davon:

• Ein Kunde lagert physisches Gold in seiner Bank, aber nachdem er verlangt, dass wir einen Transfer zu privaten Tresoren organisieren, existiert das Gold nicht und die Bank muss es zuerst erwerben.
• 400 Unzen Goldbarren, die von der Bank für den Kunden im Jahr 2005 gekauft wurden, wurden 2011 gegossen. Das Gold existierte also nie.
• Ein Kunde lagert sein Gold in einer Bank mit hervorragendem Ruf. Der Kunde hat eine Bestätigung, dass er physisches Gold besitzt. Als verlangt, das Gold zu inspizieren, wird ihm gesagt, dass er dies nicht darf.
• Dem Kunden wird gesagt, dass er physisches Gold und Silber besitzt, tatsächlich hat er aber die Edelmetalle nur auf dem Papier.
• Auch tun Schweizer Banken alles mögliche, um Kunden davon abzuhalten, ihr Gold in Besitz zu nehmen. Eine Grossbank weigert sich, Gold zu transferieren, wenn der Kunde nicht anwesend ist. Eine andere grosse Bank hat kürzlich dem Kunden mitgeteilt, dass sie kein Kundengold aus der Bank an niemanden heraustransferiert, selbst wenn der Kunde es verlangt.
• Schweizer Banken teilen ihren Kunden mit, dass physisches Gold und Silber, das im Namen der Kunden in den Banktresoren gehalten wird, nicht Teil der Bilanz der Bank sind und nach Schweizer Recht dem Kunden gehören. Das ist richtig, aber wie oft ist es schon passiert, dass Banken in schwierigen Situationen Kundengelder als Sicherheit für ihren Handel nutzen, besonders wenn sie unter Druck stehen.

Alle die oben genannten Beispiele sind Erfahrungen die wir mit unserer Firma direkt gemacht haben und daher eine absolute Tatsache. Es ist weder Hörensagen noch Gerüchteverbreiten – es sind alles Tatsachen.

Wir sagen natürlich nicht, dass solche Erfahrungen die Norm bei Schweizer Banken sind. Was wir aber sagen ist, dass wir schon zu viele solcher Beispiele von verschiedenen renommierten Banken gesehen haben, um noch einer Bank, sei es einer Schweizer Bank oder einer ausländischen Bank zu vertrauen. Wir fühlen uns nicht mehr wohl, dem Bankensystem die Lagerung unserer Vermögenswerte anzuvertrauen.

Vermögensgegenstände für Werterhalt sind ausserhalb des Bankensystems zu lagern

Gold und Silber sind Vermögensgegenstände für den Werterhalt. Daher sollten sie nicht in einem verkommenen und massiv hochgehebelten Finanzsystem gelagert werden. Physisches Gold und Silber müssen in den sichersten privaten Tresoren ausserhalb des Bankensystems gehalten werden mit persönlichem direktem Zugriff für den Eigentümer auf seine Edelmetalle.

Es ist offensichtlich nicht sinnvoll, einen Anteil an einem 400 Unzen Goldbarren zu besitzen oder mehrere 400 Unzen Goldbarren. Goldinvestoren müssen ihre eigenen Barren besitzen und vorzugsweise in kleineren Einheiten zu 100 Gramm oder zu 1 Unze. Wenn Gold jemals wieder als Geld oder zum Tausch benötigt wird, sind 400 Unzen Barren oder sogar schon 1 Kilo Barren einfach zu gross.

Die Schweiz hat wahrscheinlich das beste politische System der Welt und die Wirtschaft läuft sehr gut. Es ist nur schade, dass die Schweizerische Nationalbank und das Schweizer Bankensystem den ursprünglichen Stil des Schweizer Bankings völlig aufgegeben haben. Dieser beruhte auf dem Grundsatz der Vorsicht, auf Service und persönlicher Haftung. Früher hafteten die Partner der Schweizer Privatbanken persönlich für die Bilanz ihrer Bank. Wenn alle Banken der Welt auf diesem Modell beruhen würden, gäbe es selten eine Finanzkrise. Banken würden vorsichtig und konservativ geführt werden. Stattdessen haben wir ein System, bei dem das Management der Bank ihr Kapital – wenn man Derivate mitberücksichtigt – hunderte Male nutzt. Gewinne werden privatisiert und Verluste werden sozialisiert, das heisst von der Regierung oder von den Einlegern übernommen. Das alte Schweizer Bankenmodell war hervorragend, wurde aber von der US-Regierung total zerstört, nachdem sie sich über viele Schweizer Bankiers und Vermögensverwalter hergemacht hatte. Interessanterweise hat niemand das Management der grossen US-Banken eingeklagt, das die Welt in den Jahren 2007 bis 2009 viele Milliarden gekostet haben.

Wie ich kürzlich in einem anderen Artikel erörtert habe, ist die Schweizerische Nationalbank der grösste Hedgefonds der Welt und die Schweizer Banken sind zu gross für das Land. Dies ist leider das Ergebnis des US-Modells sowie von Gier, die das westliche Finanzsystem eingenommen hat.

Das Schweizer Bankensystem ist fünf bis sechs mal so gross wie das Schweizer BIP, was für das Land einfach zu groß ist. Dies ist die gleiche Grösse, wie die des zypriotischen Bankensystems, als es 2013 zusammenbrach. Leider sind Schweizer Banken genauso riskant wie alle grossen internationalen Banken und daher unserer Meinung nach nicht der richtige Ort, in dem man wichtige Vermögenswerte halten sollte.

Die Schweizer Wirtschaft – die beste der Welt

Auf der anderen Seite, wenn man sich die Schweizer Wirtschaft und das politische System ansieht, ist es wahrscheinlich das am besten gemanagte Land der Welt. Hierzu erlebte ich vor kurzem Dinge, die in keinem anderen Land der Welt passieren. Der Schweizer Mehrwertsteuer-Satz wird ab 1. Januar 2018 von 8% auf 7,7% reduziert. Auch erhielten wir einen Brief von dem Eigentümer unseres Büros in Zürich, dass die Miete reduziert werden würde. In welchem anderen Land der Welt werden Steuern oder Mieten reduziert? In keinem natürlich, da alles mit dem Schuldenwachstum und dem Gelddrucken einhergeht. Nicht aber in der Schweiz, da es ein gut geführtes Land ist, das vom Volk regiert wird und nicht von einer unverantwortlichen Regierung.

Die Reduktion der Mehrwertsteuer war das Ergebnis eines kürzlich abgehaltenen Referendums bei dem eine Mehrwertsteuererhöhung zur Finanzierung staatlicher Renten abgelehnt wurde. Der von der Regierung unterstützte Vorschlag wurde von der Schweizer Bevölkerung verworfen und im Ergebnis wird die Mehrwertsteuer nicht auf 8,3% erhöht, sondern auf 7,7% reduziert. Im Rest Europas wäre eine Mehrwertsteuersenkung unvorstellbar. Die Mehrwertsteuer begann in vielen europäischen Ländern als niedrige Umsatzsteuer und stieg allmählich auf 20-27% an. Aber nicht nur wurde in keinem anderen Land je die Mehrwertsteuer gesenkt, es ist noch schlimmer: Jedes Mal, wenn eine Steuer erhöht wird, haben die Leute kein Mitspracherecht. Besteuerung wird in den meisten Ländern einfach vom Parlament beschlossen.

Das System der direkten Demokratie in der Schweiz macht es zum bestgeführten Land der Welt. Die Regierung hat weniger Macht als in jedem anderen westlichen Land. Die Position des Präsidenten ändert sich jedes Jahr im dem 7-köpfigen Koalitionskabinett. Die Rolle des Präsidenten ist rein zeremoniell.

Das Schweizer Parlament tagt vier Mal im Jahr für drei Wochen. Die täglichen Sitzungen während dieser Zeit sind recht kurz. Das bedeutet, dass die gewählten Parlamentarier 12 Wochen Zeit haben, um das Land zu „managen“. Dies ist erfrischend kurz im Vergleich zu den meisten anderen Nationen der Welt. Der grösste Teil der politischen und fiskalischen Entscheide des Landes wird von den Kantonen getroffen, die auch den grössten Teil der Steuereinnahmen erhalten.

Goldkorrektur ist beendet

Vielen, die Gold besitzen, kommt die Wartezeit schon sehr lang vor, bis wann der Goldpreis nun endlich das massive Gelddrucken widerspiegeln wird, das wir seit 2007 erlebt haben. Ja, es stimmt, dass Gold in US-Dollar seit 2012-2013 recht glanzlos ausgesehen hat. Aber das muss relativiert werden. Der Dollar hat sich seit 2014 innerhalb eines langfristigen Abwärtstrends eher gestärkt. Der vorübergehende Anstieg des Dollars dürfte seit Anfang 2017 nun abgeschlossen sein und irgendwann in den nächsten Jahren wird der Dollar in einem schwarzen Loch verschwinden und in Vergessenheit geraten, während China, Russland und andere Länder den Petrodollar ersetzen.

Aber selbst mit einem vorübergehend starken Dollar hat sich Gold sehr gut entwickelt, auch in US-Dollar ausgedrückt. Nach einem siebenfachen Anstieg (Monatsschluss) von 1999 bis 2011 gab es eine 4-jährige Korrektur bis 2015. In diesem Zeitraum betrug die Korrektur 36% des Zeitraums von 1999 bis 2011, was einer zu erwarteten Fibonacci-Korrektur von 38% sehr nahe kommt. Obwohl es lange scheint, ist es das, was man in dieser Zeit erwarten könnte.

Gold in Dollar ist immer noch 30% unter dem höchsten Monatsschlusskurs, aber diese Lücke wird wahrscheinlich ziemlich schnell geschlossen werden.

Wird der Goldpreis in anderen Währungen analysiert, war die Korrektur sowohl kürzer als auch kleiner.

In kanadischen Dollars zum Beispiel dauerte die Korrektur nur zwei Jahre bis 2013. Der Goldpreis in kanadischen Dollar ist heute nur noch 11% unter dem Allzeithoch (monatlicher Schlusskurs).

Das gleiche gilt für Gold in Britischen Pfund. Der Preis liegt nur 13% unterhalb des monatlichen Allzeithochs von 2011 und in Pfund bewegt sich Gold in Richtung neuer Rekorde.

In den meisten Weltwährungen, ausser dem US Dollar hat sich Gold sowohl über den Zeitraum als auch preislich sehr gut entwickelt. Der Aufwärtstrend ist klar und es ist keine Frage, ob, sondern nur noch wann Gold neue Höchststände erreichen wird. Ob das 2017 oder 2018 passiert, ist nicht wirklich relevant. Es ist sicher, dass diese nächste Aufwärtsbewegung praktisch garantiert ist.

Gold übertrifft massiv die Nasdaq

Sehen wir uns schliesslich noch Gold im Vergleich zum Nasdaq an. Zwischen 2000 und 2009 sank der Nasdaq um 93% gegenüber Gold. Trotz eines fünffachen Anstiegs des Nasdaq-Index seit 2009 ist die Korrektur gegenüber Gold minimal, da der Nasdaq gegenüber Gold immer noch 70% unter dem Höchststand von 2000 liegt. Wenn sich dieser Trend wieder umkehrt – in diesem Jahr oder im nächsten – können wir ähnlich wie in den Jahren 2000-2003 wieder einen Rückgang um 93% oder wahrscheinlich noch mehr erwarten.

Offensichtlich gibt es keinen einzigen Investor an der Börse, der glaubt ein so dramatischer Rückgang sei möglich. Aber im Januar 2000 glaubte auch niemand, dass der Nasdaq-Index innerhalb von zwei Jahren um 80% fallen würde oder dass er um 93% gegenüber Gold sinken könnte.

Der Schock, der Aktien-, Anleihen- und Immobilien-Investoren in den nächsten Jahren treffen wird, wird völlig verheerend sein. Es ist schade, dass nur so wenige verstehen, dass es eine Versicherung gibt, die sie vor diesem Schock vollständig schützen kann.

Es gibt einfach keine bessere Versicherung gegen das kommenden Unheil als physisches Gold.

STARKES GOLD IM 2018 ODER NEUE WELTWÄHRUNG?

Damit Nachrichten von einer grossen Anzahl von Menschen gelesen und verstanden werden, müssen sie einfach, sensationell und leicht wieder zu vergessen sein. Die meisten Personen interessieren sich nicht für „schlechte“ Nachrichten oder komplizierte Probleme. Vergleichen wir nur einmal das Fernsehen und die Zeitungen von heute mit vor 50 Jahren. Zu dieser Zeit hatten Zeitungen nur sehr wenige Bilder, aber stattdessen wurden ernsthafte Angelegenheiten eingehend analysiert. Gleiches gilt für das Fernsehen. In den sechziger Jahren gab es ernsthaftige Nachrichtensendungen und viele Programme, die wichtige Fragen aus der Gesellschaft oder Politik aufwarfen, die von vielen Menschen gehört und verstanden wurden.

Heute muss alles auf den kleinsten gemeinsamen Nenner der Leser oder Zuschauer heruntergebrochen werden. Um eine Zeitung zu verkaufen oder um als Fernsehsender Werbeeinnahmen zu generieren, muss jede Nachricht oberflächlich und kurz sein. Die meisten Inhalte müssen einen Unterhaltungs- oder Klatschwert haben. Gleiches gilt für das Fernsehen. Alle ernsten Angelegenheiten werden entweder ganz weggelassen oder nur ganz kurz angesprochen. Wir sind im Zeitalter der „sofortigen Belohnung“ (instant gratification) angekommen. Die Aufmerksamkeit der Zuschauer kann nur durch knappe oberflächliche Sprache, viele große Bilder und ständigen Wechsel der Einstellung aufrechterhalten werden. Im Fernsehen darf keine Kameraposition für mehr als ein paar Sekunden auf einem Thema bleiben, denn die Aufmerksamkeitsspanne der Leute beträgt nur einen kurzen Moment.

Das Zeitalter von Fehlinformationen und Ignoranz

Dies hat dazu geführt, dass die meisten Menschen entweder unwissend oder fehlinformiert sind. Die politische Korrektheit trägt zur Fehlinformation noch zusätzlich bei, da in hohem Masse Minderheiten bestimmen, was politisch korrekt ist. Der französische Anwalt und Politiker, der während der französischen Revolution eine massgebliche Rolle gespielt hat, war sich dessen sehr bewusst:

Nicht nur die Medien sind verdummt, sondern auch unser westliches Bildungssystem. Der allgemeine Bildungsstandard sowohl in der Schule als auch in Universitäten nimmt kontinuierlich ab. Ich weiss das aus eigener Erfahrung. Obwohl ich gute Schulen besucht habe, war die Ausbildung meines Vaters der meinigen überlegen, und meine ist der von meinen Kindern und Enkeln überlegen.

Das Schöne daran Menschen nicht auszubilden ist, dass es viel einfacher für die Politiker und höheren Mächte ist, Propaganda einzusetzen und die Menschen zu manipulieren. Dies ist nirgends offensichtlicher als im Finanzsystem. Wir haben in den letzten 100 Jahren, seit die amerikanische Federal Reserve geschaffen wurde, die schlimmste Zerstörung von Geldwert erlebt, ohne dass sich jemand dessen bewusst wurde. Für die meisten Menschen hat dies zu einer Vernichtung von Spareinlagen und Pensionsgeldern und zu einer massiven Anhäufung von Schulden geführt, sowohl auf individueller als auch auf Regierungs-Ebene. Für die Urheber dieses Systems ist es angenehm, dass es ein einer so eleganten Weise durchgeführt wurde, dass sich nur sehr wenige Menschen dessen bewusst wurden.

Keynes lag nicht immer falsch

Es gibt keine unterschwelligere, keine bessere Möglichkeit das bestehende Fundament der Gesellschaft zu kippen als die Währung zu entwerten. So ein Prozess zieht alle versteckten Kräfte der Wirtschaftsgesetze auf die Seite der Zerstörung und zwar in einer Art und Weise, dass nicht einmal eine Person von einer Million es merken würde” John Maynard Keynes
Keynes lag bei vielen Dinge falsch, aber die obige Aussage trifft den Nagel auf den Kopf. Die systematische Zerstörung des Geldwertes ist für die meisten Menschen unmöglich zu messen oder überhaupt zu verstehen. Früher hielten die Leute ihre Sparguthaben in der Bank und bekamen eine echte Rendite auf das Geld. Aber während der Wert des Geldes allmählich zerstört wurde, verloren die Menschen langsam ihre Ersparnisse und begannen, sich zu verschulden. Niemand merkte, dass er ärmer wurde. Nur eine Minderheit hatte Vermögenswerte wie Aktien oder Immobilien, die an Wert zunahmen. Die meisten Leute merkten nicht, dass der Wert ihres Geldes abnahm, während die nominelle Inflation zunahm. Ein Teil des Problems ist auch, dass Regierungen kaum je richtige Zahlen veröffentlichen. Alle Statistiken sind manipuliert, um die Wahrheit vor uns zu verbergen. Die offiziellen Inflationszahlen liegen immer unter der tatsächlichen Inflationsrate. Dies geschieht, um das Missmanagement der Wirtschaft zu verbergen und bei inflationsindizierten Zahlungen in die Sozialsysteme und die Rentenkassen Geld zu sparen.

Niemand scheint sich für die Wahrheit zu interessieren

John Williams’ „Shadow Government Statistics“ helfen uns dabei, die Wahrheit zu finden. Schauen Sie sich einmal seine echte Inflationsberechnung seit 1981 an. Die reale Inflation liegt seit den frühen 1980er Jahren weit über den offiziellen Zahlen.

Wie die Grafik oben zeigt, liegt die reale Inflation derzeit knapp unter 10%, was 8% mehr als der offiziell kommunizierte Wert von 2% ist. Aber natürlich würde sich kein Journalist oder Analyst jemals die Mühe machen, diese Zahlen zu analysiseren.

Gold bringt die Wahrheit ans Licht

Im Laufe der Geschichte war Gold ein ausgezeichneter Indikator für echte Kaufkraft. Ein guter Anzug für einen Mann kostete zum Beispiel 1 Unze Gold vor 2000 Jahren und kostet das gleiche heute. Der Grund warum Gold die Wahrheit sagt, ist, dass es im Gegensatz zu Papiergeld nicht gedruckt werden kann. Gold ist auch Werterhalt. Das kann sicher nicht über Papiergeld gesagt werden, da es nur eine Verbindlichkeit ist und ausschliesslich auf Schulden basiert. Seine Eigenschaften beweist Gold auch in seiner Langlebigkeit, da es das einzige Geld ist, das den Lauf der Geschichte überlebt hat.

Schauen wir uns an, was mit allen wichtigen Währungen passiert ist, seit die Fed entstanden ist. In der untenstehenden Grafik stellt Gold eine stabile Kaufkraft mit der Geraden bei 100 dar. Wir sehen, wie die zuerst die Deutsche Mark in den frühen 1920er Jahren aufgrund von Kriegsschulden und unbegrenzten Gelddrucken zusammenbrach. Großbritannien und Japan folgten, als sie den Goldstandard verließen. Und dann sehen wir den spektakulären Fall des Dollars seit 1971, nachdem Nixon die Golddeckung aufgab.

Der Wert des Dollars und anderer Währungen nähert sich NULL

Nur wenige Amerikaner sind sich dessen bewusst, dass sich ihre Kaufkraft seit dem berühmten Tag am 15. August 1971, als Nixon die USA den Abfluss hinunterspülte, um 97% verringert hat. Es ist jetzt nur noch eine Frage der Zeit, bis der Dollar auf NULL geht. Seit 1971 haben Gelddrucken und Ausweitung der Kreditmenge exponentiell zugenommen. Aber der durchschnittliche Amerikaner hat keine Ahnung, weil die Medien niemals solche „irrelevanten“ Dinge wie die Zerstörung der amerikanischen Währung oder Wirtschaft behandeln würden. Es ist viel wichtiger zu wissen, was Justin Bieber tut oder mit wem Präsident Trump’s Team vor der Wahl sprach.

Die USA stehen nun am Rande eines wirtschaftlichen, politischen und militärischen Zusammenbruchs. Geht man nach dem Lauf der Geschichte, würden die meisten Länder in dieser Situation einen Krieg beginnen. Hoffen wir, dass dies nicht zu einem grossen nuklearen Konflikt führt, dessen Konsequenzen für die Welt katastrophal sein würden.

Hyperinflation ist unvermeidlich

Was jedoch sicher ist, ist dass während die letzten Phasen ein massives Gelddrucken stattfindet, das zur Hyperinflation führen wird. Dies der letzte Ausweg einer bankrotten Nation, die seit 60 Jahren keinen echten Budgetüberschuss mehr erwirtschaftet hat. Sehr wenige haben Hyperinflation erlebt, aber diejenigen die es haben, wissen, dass es viel schneller passiert als wir uns bewusst sind.

Am Beispiel der frühen 1920er Jahre der Weimarer Republik in Deutschland können wir sehen, wie schnell es geht. Die nachstehende Grafik zeigt die am Goldpreis gemessene Hyperinflation. Von Anfang 1919 bis Anfang 1920 stieg Gold in Mark „nur“ zehnmal. Dann nochmal zehnmal bis zur Mitte des Jahres 1921. Und dann hob Gold wirklich ab oder besser gesagt es wurde Geld gedruckt wie verrückt. Infolgedessen stieg Gold ab Mitte 1922 von 10.000 Mark pro Unze auf 100 Billionen im Jahre 1923.

Könnten wir in den kommenden Jahren einen ähnlichen Ausbruch sehen? Nun, wir werden es erst im Nachhinein wissen. Was wir jedoch wissen, ist, dass die Schulden weltweit in den letzten 2-3 Jahrzehnten exponentiell angestiegen sind. Wir wissen auch, dass keine dieser Schulden jemals mit echtem Geld zurückgezahlt werden können. Wenn wir Derivate und ungedeckte Verbindlichkeiten miteinbeziehen, reden wir von einen globalen Schuldenberg von 2.5 Billiarden USD (amerikanische „quadrillion“). Das entspricht 35mal dem globalen BIP, einer astronomisch hohen Zahl, die garantiert in die Katastrophe führen wird. Gerade in der vergangenen Woche bekamen wir den Beweis von der BIZ (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) in Basel, dass Derivate eine gewisse Form der Schulden sind. Die BIZ entdeckte, dass 14 Billionen USD an Fremdwährungs-Swaps als Möglichkeit benutzt wurden, Schulden von der Bilanz zu verstecken. Das ist auch wirklich nichts Neues, da Goldman Sachs bereits im Jahr 2001 unerlaubterweise Griechenland unterstützt hatte, seine Schulden zu verbergen, um die Kriterien der Eurozone zu erfüllen. Dies geschah auch mit Währungs-Swaps. All dies untermauert, dass Derivate als Schulden gezählt werden müssen, besonders wenn die Gegenpartei ausfällt.

Gold ist eine Versicherung gegen die brüchige Welt

Einige Leuten kontaktieren mich und sind besorgt, dass der Goldpreis nicht schnell genug ansteigt. Leute, die keine Spekulanten oder kurzfristige Investoren sind, kaufen Gold zum Zweck des Vermögenserhalts. Gold wird gehalten als Versicherung gegen eine sowohl finanziell als auch wirtschaftlich brüchige Welt. Wenn wir Versicherung kaufen, tun wir dies nicht, weil wir uns die Risiken, gegen die wir uns schützen wollen, so schnell wie möglich herbeiwünschen. Wenn wir z.B. eine Brandversicherung kaufen, wissen wir, dass wir sie vor dem Feuer haben müssen. Aber sobald wir sie haben, hoffen wir nicht, dass sofort ein Feuer ausbricht. Aber wenn eines kommt, ist es gut, die Versicherung zu haben.

Gold ist wirklich die beste Versicherung, die man besitzen kann, weil es einen intrinsischen Wert hat und es im Laufe der Zeit im Vergleich zu Papiergeld an Wert gewinnt. Falls und nachdem Gold den Wert von 100 Billionen USD pro Unze wie damals die Mark erreichen sollte, hätte die Welt massive Probleme. Also wäre das nicht wirklich etwas, auf das wir uns freuen sollten. Aber was wir wissen ist, dass zu diesem Zeitpunkt unser Kapital geschützt wäre, da die meisten anderen Vermögenswerte, einschliesslich Aktien, Anleihen und Immobilien, nominell eingebrochen sein würden.
Es könnte sein, dass die kommende Hyperinflation nicht so hoch sein wird wie die der Weimarer Republik. Aber auch wenn Gold auf nur das inflationsbereinigte Niveau aus dem Jahr 1980 steigt, würde es bei heute auf 15’500 USD pro Unze steigen.

Ich rate also Investoren, ihre Versicherung zu kaufen und dann einfach geduldig zu sein. Das Ergebnis des gescheiterten 100-jährigen Geldschöpfungs-Experiments wird für die Welt garantiert katastrophal enden. Es gibt keinen Grund sich zu wünschen, dass es schnell passieren wird. Denn wenn es passiert, wird jeder leiden, auch wenn die finanziellen Schmerzen für diejenigen, die Gold besitzen, wahrscheinlich etwas geringer sein werden.